2月22日，《中國財政》發(fā)布《劉昆：在全國財政工作會(huì )議上的講話(huà)(節選)》。講話(huà)提到，2023年要強化政府投資對全社會(huì )投資的引導帶動(dòng)。在打基礎、利長(cháng)遠、補短板、調結構上加大投資，加快實(shí)施“十四五”重大工程，加強交通、能源、水利、農業(yè)、信息等基礎設施建設。數據顯示，今年1月，新增企業(yè)中長(cháng)期貸款3.5萬(wàn)億，表現強勁，基建的配套融資需求有望繼續對年初企業(yè)中長(cháng)期貸款形成支撐。浙商證券指出，預計基建投資將持續保持高位，基建開(kāi)工量逐漸提速，逆周期調節作用將更加凸顯。相關(guān)概念股：中國中鐵(00390)、中國交通建設(01800)、中國中冶(01618)、中國鐵建(01186)。

據了解，隨著(zhù)近期地方兩會(huì )相繼落幕，已有28個(gè)省份公布了2023年固定資產(chǎn)投資增速目標，最高達13%，西藏、海南、新疆、寧夏等地提出的增速目標均超10%。目前全國兩會(huì )即將召開(kāi)，市場(chǎng)對兩會(huì )期間出臺基建相關(guān)促進(jìn)政策抱有極大的預期。

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各地也積極推進(jìn)基礎設施重大工程建設，資金需求較大。國家開(kāi)發(fā)銀行透露，1月發(fā)放中長(cháng)期貸款超過(guò)2100億元，其中基建貸款占比超六成。

浙商證券指出，2023年1月新增企業(yè)中長(cháng)期貸款3.5萬(wàn)億，同比多增由8700億升至1.4萬(wàn)億，達到歷史以來(lái)最高水平。1月企業(yè)短貸新增1.5萬(wàn)億，同比多增由640億升至5000億，表現同樣強勁?；ǖ呐涮兹谫Y需求繼續對年初企業(yè)中長(cháng)期貸款形成支撐，預計基建投資將持續保持高位，基建開(kāi)工量逐漸提速，逆周期調節作用將更加凸顯。

數據統計顯示，截至2月19日，31省份獲批提前批專(zhuān)項債金額為2.19萬(wàn)億(系2022年新增專(zhuān)項債發(fā)行額的60%)，同比增長(cháng)50%。業(yè)內對于一季度基建投資繼續保持兩位數的高增長(cháng)態(tài)勢已形成普遍共識。有分析認為，在多方有利因素的共同作用下，一季度基建投資預計同比增速將在10%以上，并繼續保持較快增長(cháng)勢頭。

國盛證券表示，一月份信貸大增，專(zhuān)項債發(fā)行維持高位，基建資金面有保障，疊加復工節奏大幅提速，一季度基建開(kāi)門(mén)紅可期。

此外，水泥需求的激增以及價(jià)格上調，預示著(zhù)基礎建設大面積開(kāi)復工。據中國水泥協(xié)會(huì )、數字水泥網(wǎng)等方面消息，2月13日至19日當周，全國水泥價(jià)格年內首現回升，全國水泥市場(chǎng)價(jià)格指數424元/噸，環(huán)比上漲1.35%。據百年建筑調研全國250家水泥生產(chǎn)企業(yè)的數據顯示，上周水泥企業(yè)出庫量為149.15萬(wàn)噸，環(huán)比上升83.8%。

中信證券研報指出，考慮到去年以來(lái)政策性金融工具和基建項目開(kāi)工建設的延續性、大量前置發(fā)行的專(zhuān)項債，以及四季度疫情對施工的擾動(dòng)和延遲，其認為，2023年年初基建投資將繼續保持10%-15%的高增速，實(shí)物工作量有望實(shí)現更加顯著(zhù)的提升。

興業(yè)證券也認為，今年從上至下全力穩經(jīng)濟、穩投資決心正盛，基建穩增長(cháng)地位突出，相關(guān)政策、資金、項目支撐不斷推進(jìn)擴容，多方面因素共同驅動(dòng)下，2023年基建投資在自上而下支持下有望延續高增長(cháng)，實(shí)物工作量有望加速形成。

相關(guān)概念股：

中國中鐵(00390)：中國中鐵以基建建設業(yè)務(wù)為核心(基建業(yè)務(wù)收入占比超85%)，集勘察設計、施工安裝、工業(yè)制造、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、資源礦產(chǎn)、金融投資等業(yè)務(wù)于一體，是全球最大的多功能綜合型建設集團之一。近期，公司中標16項重大工程，工程中標價(jià)合計約人民幣428.9億元，約占公司中國會(huì )計準則下2021年營(yíng)業(yè)收入的4.01%。

中國交通建設(01800)：中國交建公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為從事基建建設、基建設計、疏浚及港口機械制造業(yè)務(wù)。

中國中冶(01618)：公司2022年1-12月累計新簽合同額13455.7億元，同比增長(cháng)11.7%。從Q4新披露新簽重大工程承包合同類(lèi)型來(lái)看，房屋建設工程占據主導。

中國鐵建(01186)：中國鐵建國內外大訂單持續不斷，先是于1月18日宣布，近期公司中標多項重大項目，金額合計高達1032.95億元;后于2023年2月17日中國鐵建又宣布中標海南首個(gè)海上風(fēng)電項目，合同金額20.89億元。

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