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2月21日，惠譽(yù)評級稱(chēng)，中國電池隔膜生產(chǎn)商或將受益于全球市場(chǎng)對電動(dòng)汽車(chē)及儲能電池需求的強勁增長(cháng)。頭部供應商憑借海內外產(chǎn)能的積極擴張、穩固的上下游業(yè)務(wù)關(guān)系以及技術(shù)和成本優(yōu)勢，可能會(huì )在未來(lái)3-5年內維持市場(chǎng)主導地位。

電池隔膜行業(yè)集中度高，這是由于低良率、高額資本支出以及較長(cháng)產(chǎn)能爬坡期導致該行業(yè)的進(jìn)入壁壘較高。2022年中國電池隔膜出貨量增長(cháng)55%至133億平方米，占全球市場(chǎng)出貨量的80%以上，其中中國前三大和前六大供應商的市場(chǎng)份額分別為64%和85%。

中國最大的電池隔膜供應商云南恩捷新材料股份有限公司(恩捷股份，002817.SZ)目前在高端濕法工藝隔膜市場(chǎng)占有約50%的份額，且正在積極建設干法工藝業(yè)務(wù)產(chǎn)能，以捕捉儲能電池帶來(lái)的新機遇。恩捷股份作為海外擴張的先行者，其位于匈牙利德布勒森市的首個(gè)海外工廠(chǎng)將于2023年投產(chǎn)——德布勒森市是歐洲新興的電動(dòng)汽車(chē)供應鏈集聚地，已吸引寶馬、寧德時(shí)代新能源科技股份有限公司(寧德時(shí)代，BBB+/正面)和億緯鋰能入駐。此外，恩捷股份還于2022年5月宣布，將在美國俄亥俄州建設另一座海外工廠(chǎng)。

中國制造的電池隔膜供應仍受到制造設備的制約，大部分制造設備依賴(lài)進(jìn)口——這點(diǎn)與原材料相似。因此，供應鏈國產(chǎn)化成為隔膜行業(yè)產(chǎn)能爬升和成本壓降的關(guān)鍵。此外，由于供應瓶頸猶存，與其他電池組件業(yè)務(wù)相比，面對日趨激烈的電動(dòng)汽車(chē)定價(jià)競爭，電池隔膜行業(yè)的競爭格局更趨良性，定價(jià)壓力更小。

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