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小摩發(fā)布研究報告稱(chēng)，上調中石油(00857)目標價(jià)至4.5港元，2022-24年每股盈利預測提高9%至22%。公司盈喜預計將引起市場(chǎng)積極反應，去年第四季凈利潤預期介于247億至347億元人民幣，較市場(chǎng)預期高21%至70%。

報告中稱(chēng)，假設中石油維持45%派息率，意味著(zhù)未期每股派息將介于0.15至0.18元人民幣，相對市場(chǎng)普遍預期為0.15元人民幣，相當于現時(shí)H股股價(jià)的5%及A股股價(jià)的3%至4%。該行認為公司現金流狀況強勁，假設派息率輕微上調至50%，未期派息將增至0.19至0.22元人民幣。

該行表示，雖然期內中石油將取得一次性虧損127億元人民幣，但主要是來(lái)自于減值影響，撇除一次性因素，中石油第四季經(jīng)營(yíng)表現仍然強勁，勘探與生產(chǎn)及天然氣和管道業(yè)務(wù)較受季節性需求增加所帶動(dòng)，同時(shí)天然氣進(jìn)口虧損也受惠于低成本俄羅斯天然氣進(jìn)口及增值稅退稅。

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