在2022年通脹驅動(dòng)的市場(chǎng)崩盤(pán)之后，2023年的頭號可怕因素似乎是對全球衰退的擔憂(yōu)。然而，高盛財富管理部門(mén)的首席信息官Sharmin Mossavar-Rahmani認為這對股市來(lái)說(shuō)并不一定是一個(gè)特別壞的預兆。

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Mossavar-Rahmani表示，"我們并不是說(shuō)今天的估值完全低估了經(jīng)濟衰退的影響，但考慮到去年股市的下跌，我們確實(shí)認為估值重置的很大一部分已經(jīng)發(fā)生。"

事實(shí)上，Mossavar-Rahmani認為，即使出現溫和衰退，標準普爾500指數今年也有上漲12%的空間?！昂?jiǎn)而言之，當消息仍然不好時(shí)，市場(chǎng)就會(huì )觸底?！?/p>

在這種背景下，Mossavar-Rahmani認為有3家公司將從中收益。

高盛：給予賽富時(shí)(CRM.US)“買(mǎi)入”評級，目標價(jià)300美元。

分析師Kash Rangan認為，盡管環(huán)境充滿(mǎn)挑戰，但該公司還有很大的潛力可以讓投資者抓住?！拔覀冋J為，當宏觀(guān)障礙解除，公司經(jīng)歷了一段充滿(mǎn)挑戰的時(shí)期(包括管理層離職、新股東參與以及Mulesoft和Tableau的執行失誤)后，賽富時(shí)將出現建設性的架構……我們認為，未來(lái)5-6年，該公司的營(yíng)收和利潤率有可能翻一番，如果處于穩定狀態(tài)，收入可能會(huì )翻兩番。為此，到2025年實(shí)現25%的營(yíng)業(yè)利潤率預期，可以推動(dòng)股票的更高重新評級，就像微軟、Adobe、Intuit和歐特克等公司一樣，這些公司的估值由于盈利能力的顯著(zhù)提升而被重新評級?！?/p>

高盛：給予T-Mobile(TMUS.US)“買(mǎi)入”評級，目標價(jià)180美元。

分析師Brett Feldman表示，即使考慮到去年的漲幅，T-Mobile也是其2023年的“首選”?！氨M管T-Mobile在2022年的表現出色，但我們仍然認為該公司是電信和有線(xiàn)電視行業(yè)最具吸引力的大盤(pán)股增長(cháng)股?！?/p>

“我們在2023年看到的關(guān)鍵催化劑包括持久的后付費電話(huà)凈增加(300萬(wàn)對2022年的310萬(wàn))，即使由于持續的人員流動(dòng)率改善，行業(yè)增長(cháng)放緩；隨著(zhù)合并(2020年與Sprint的合并)和協(xié)同效應接近運行速度，核心調整后EBITDA持續增長(cháng)；隨著(zhù)資本支出下降和回購力度加大，FCF/股將接近翻番?！?/p>

高盛：給予華納兄弟探索頻道(WBD.US)“買(mǎi)入”評級，目標價(jià)12美元。

分析師Brett Feldman表示，該公司未來(lái)還會(huì )有更多利好消息?！拔覀児烙?，華納兄弟探索頻道在2023年最適合推動(dòng)EBITDA增長(cháng)，提高FCF并去杠桿化資產(chǎn)負債表，因為它追求35億美元的合并協(xié)同效應，并重新推出其旗艦流媒體服務(wù)?！薄耙虼?，雖然我們預計投資者將繼續爭論傳統媒體公司的長(cháng)期前景，但我們認為，與同行相比，該公司的風(fēng)險/回報傾向是最具吸引力的，因為關(guān)鍵的執行催化劑(合并里程碑，流媒體重新推出)基本上在管理層的控制范圍內?！?/p>

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