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由于擔心增長(cháng)放緩，投資公司Truist分析師Joel Fishbein下調ServiceNow(NOW.US)評級至“持有”，并將目標價(jià)從525美元下調至420美元;與此同時(shí)，Fishbein也將New Relic(NEWR.US)評級從“買(mǎi)入”下調至“持有”，并將目標價(jià)從80美元下調至55美元。

首先，Fishbein指出，ServiceNow一直是云基礎設施領(lǐng)域的“藍圖”，但現在該公司已經(jīng)進(jìn)入了一個(gè)新的階段，投資者可能正在買(mǎi)入增長(cháng)放緩的股票。該分析師在給客戶(hù)的一份報告中寫(xiě)道:“隨著(zhù)該公司進(jìn)入一個(gè)成熟的新階段，我們認為，太多投資者購買(mǎi)該公司股票是因為他們過(guò)去的所作所為，而不是該公司未來(lái)的發(fā)展?！?/p>

Fishbein補充稱(chēng)，ServiceNow預計2022年第四季度收入將增長(cháng)20%，2023年增長(cháng)23%，2024年進(jìn)一步增長(cháng)。然而，該分析師指出，樂(lè )觀(guān)的估計將伴隨著(zhù)宏觀(guān)環(huán)境不確定性和貨幣政策逆風(fēng)，有理由擔心訂閱收入可能不會(huì )像預期的那樣增長(cháng)。

Fishbein還指出：“2023年的前景包括上半年受到一些外匯影響，然后(下半年)正?；?。我們認為，考慮到宏觀(guān)背景，目前的共識預期還不夠保守?！?/p>

此外，Fishbein表示，自該公司的投資者日以來(lái)，有報道稱(chēng)歐洲市場(chǎng)“持續惡化”，值得注意的是，ServiceNow預計2024財年其年度合同價(jià)值的41%來(lái)自歐洲、中東、亞洲和亞太地區，高于2021財年的37%。

而對于New Relic而言，Fishbein指出，該公司向消費模式的轉變創(chuàng )造了一個(gè)“低能見(jiàn)度環(huán)境”，使得投資者和公司本身都難以預測其模式。

Fishbein寫(xiě)道:“自從轉型完成以來(lái)，我們聽(tīng)到管理層改變了他們對推動(dòng)業(yè)務(wù)的細分領(lǐng)域(座位和數據)的預期，而消費模式缺乏可預測性，導致季度收益出現了劇烈波動(dòng)?！?/p>

Fishbein補充稱(chēng)，New Relic擁有一些有價(jià)值的技術(shù)資產(chǎn)，從基本面和收購的潛力來(lái)看都有上升空間，但在不確定的宏觀(guān)環(huán)境下，投資機會(huì )存在于其他地方。

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