1月6日，國家能源局發(fā)布《新型電力系統發(fā)展藍皮書(shū)(征求意見(jiàn)稿)》，制定新型電力系統“三步走”發(fā)展思路，其中提到，打造“新能源+”模式，加快提升新能源可靠替代能力，成為繼煤電遠距離傳輸之后，特高壓的又一主要發(fā)展方向。業(yè)內人士表示，進(jìn)入2023年，隨著(zhù)大型風(fēng)光基地建設提速，新能源并網(wǎng)消納以及跨區域電力輸送問(wèn)題亟待進(jìn)一步解決，特高壓有望迎來(lái)投資建設高峰。預計2023年將是特高壓工程開(kāi)工大年，特別是特高壓直流項目。相關(guān)標的：平高電氣(600312.SH)、國電南瑞(600406.SH)、許繼電氣(000400.SZ)、特變電工(600089.SH)、派瑞股份(300831.SZ)。

征求意見(jiàn)稿指出，要推動(dòng)新能源成為發(fā)電量增量主體，到2030年新能源裝機占比超過(guò)40%，發(fā)電量占比超過(guò)20%。截至2021年底，我國新能源裝機規模達6.34億千瓦，占比達到26.7%，新能源發(fā)電量1萬(wàn)億千瓦時(shí)，占總發(fā)電量的12%。預計到2030年，新能源將成為發(fā)電量增量主體，裝機占比超過(guò)40%，發(fā)電量占比超過(guò) 20%。預計隨著(zhù)新能源裝機快速提升，新能源運營(yíng)商將能持續受益于裝機高增帶來(lái)的發(fā)電量的快速增長(cháng)。

除此之外，1月6日至7日，國家電網(wǎng)2023年工作會(huì )議也要求2023年加快各級電網(wǎng)協(xié)調發(fā)展，充分發(fā)揮投資拉動(dòng)作用。做好規劃和前期工作，抓好重點(diǎn)工程建設，服務(wù)好新能源發(fā)展，加快推進(jìn)電網(wǎng)數字化轉型。

【資料圖】

可以看出，在2023年，無(wú)論在政策層面，還是在產(chǎn)業(yè)層面，“新能源+特高壓”的相關(guān)產(chǎn)業(yè)將迎來(lái)利好，尤其是對于位處兩大產(chǎn)業(yè)鏈交叉位置的企業(yè)將產(chǎn)生更大的刺激作用。業(yè)內人士表示，進(jìn)入2023年，隨著(zhù)大型風(fēng)光基地建設提速，新能源并網(wǎng)消納以及跨區域電力輸送問(wèn)題亟待進(jìn)一步解決，特高壓有望迎來(lái)投資建設高峰。

據了解，特高壓有效起到平衡能源與負荷分布、促進(jìn)新能源消納的作用?？梢詫ⅰ叭薄奔拔髂系貐^的風(fēng)電、光伏發(fā)電、水電等輸送至東中部電力需求旺盛地區，保障新能源遠距離、大規模輸送，并有效解決能源供需錯配問(wèn)題。

近年來(lái)，我國特高壓建設持續推進(jìn)。業(yè)內對特高壓項目，特別是特高壓直流項目的核準高峰一直抱有期待。截至2022年11月20日，中國在運“16交20直”、在建“5交”共41個(gè)特高壓工程。

機構分析指出，特高壓建設周期約1.5-2年，因此欲使規劃的“三交九直”項目在“十四五”內投產(chǎn)，則最晚需要在24年上半年開(kāi)工。故預計2023年將是特高壓工程開(kāi)工大年，特別是特高壓直流項目。經(jīng)相關(guān)測算，交流特高壓投資預計2023年較2022年增長(cháng)77%，直流特高壓投資預計2023/24年分別增長(cháng)70%/61%。

展望后市，廣發(fā)證券稱(chēng)，電網(wǎng)建設將充分受益能源基建發(fā)力和新能源消納需求，兼具爆發(fā)力和持續性?，F階段新能源并網(wǎng)壓力逐步顯現，需通過(guò)加快電網(wǎng)建設保障我國新能源可持續發(fā)展。隨著(zhù)風(fēng)光大基地建設提速，將進(jìn)一步加大電力外送地區(三北和西南)的新能源消納壓力。

光大證券認為，我國將建設以大型風(fēng)光電基地為基礎、以其周邊清潔高效先進(jìn)節能的煤電為支撐、以穩定安全可靠的特高壓輸變電線(xiàn)路為載體的新能源供給消納體系，特高壓起到平衡能源與負荷分布、促進(jìn)新能源消納的作用，是堅強智能電網(wǎng)重要骨架，在“十四五”期間，仍將繼續保障新能源遠距離、大規模輸送。特高壓同時(shí)承擔著(zhù)托經(jīng)濟、穩增長(cháng)的重要任務(wù)，政府亦將持續加大特高壓建設投資，特高壓設備龍頭在2023~2024年業(yè)績(jì)增長(cháng)確定性高。

相關(guān)概念股：

平高電氣(600312.SH)：國內三大高壓開(kāi)關(guān)設備研發(fā)、制造基地之一，具有生產(chǎn)全系列、交直流開(kāi)關(guān)，特別是交直流超高壓、特高壓開(kāi)關(guān)的資質(zhì)及豐富的運行業(yè)績(jì)，經(jīng)營(yíng)管理和技術(shù)實(shí)力將得到進(jìn)一步提升。

國電南瑞(600406.SH)：公司主營(yíng)發(fā)電、輸電、變電、配電、供電控制系統和設備，是國內電力自動(dòng)化領(lǐng)域的技術(shù)領(lǐng)先企業(yè)和市場(chǎng)龍頭企業(yè)，在高端電力二次設備市場(chǎng)占有率高達50%以上。

許繼電氣(000400.SZ)：公司是中國電力裝備行業(yè)的領(lǐng)先企業(yè)，在特高壓保持領(lǐng)先地位，成功中標張北柔性直流、烏東德直流工程。上半年中標華潤5個(gè)區域7個(gè)預制升壓站、中廣核升壓站綜自系統等項目。

特變電工(600089.SH)：世界電力成套項目總承包企業(yè)，中國最大的變壓器產(chǎn)品研制基地。其中變壓器年產(chǎn)能1.7億KVA，居世界前三位，亞洲第一位,在國內高端變壓器市場(chǎng)目前占有30%份額。

派瑞股份(300831.SZ)：公司主要產(chǎn)品為應用于國家特高壓、超高壓直流輸電工程的高壓直流閥用晶閘管，產(chǎn)品的終端用戶(hù)是國家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)，直接客戶(hù)為入圍國家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)供應商的電力設備配套生產(chǎn)商。

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