券商晨會(huì )精華 | 消費電子明年否極泰來(lái) 靜待復蘇
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昨日大盤(pán)全天低開(kāi)后震蕩分化,創(chuàng )業(yè)板指沖高回落,滬指小幅調整??傮w上個(gè)股跌多漲少,兩市超3200只個(gè)股下跌。滬深兩市昨日成交額6147億,較上個(gè)交易日縮量361億。板塊方面,醫藥商業(yè)、CRO、毛發(fā)醫療、新冠特效藥等板塊漲幅居前,旅游、房地產(chǎn)、啤酒、煤炭等板塊跌幅居前。截至收盤(pán),滬指跌0.44%,深成指跌0.13%,創(chuàng )業(yè)板指漲0.48%。北向資金昨日全天凈賣(mài)出11.1億元。隔夜美股三大指數集體收漲,道指漲1.05%,納指漲2.59%,標普500指數漲1.74%。汽車(chē)制造、半導體漲幅居前。
在今日的券商晨會(huì )上,中金公司指出,消費電子明年否極泰來(lái),靜待復蘇;中信建投認為,游戲行業(yè)龍頭公司儲備充分,有望復制19年走勢;東吳證券認為,白酒復蘇暖風(fēng)吹,篤行待春來(lái)。
中金公司:消費電子明年否極泰來(lái),靜待復蘇
中金公司表示,展望2023年,復蘇將成為消費電子行業(yè)的主題:1)手機市場(chǎng)安卓產(chǎn)業(yè)鏈隨庫存出清走出底部,新興市場(chǎng)增長(cháng)潛力待挖掘,折疊屏等微創(chuàng )新有望提振需求;2)AIoT領(lǐng)域需求有望回暖,并在A(yíng)RVR、服務(wù)機器人、儲能、智能汽車(chē)等細分方向百花齊放,驅動(dòng)消費電子行業(yè)景氣度抬升。
中信建投:游戲行業(yè)龍頭公司儲備充分有望復制19年走勢
中信建投指出,當前游戲板塊類(lèi)似18年底,政策/輿論回暖,基本面滯后于政策周期。但19年開(kāi)始,主要游戲公司的新品流水、業(yè)績(jì)不斷超預期,板塊迎來(lái)反彈,23年有望演繹19年以來(lái)的表現。游戲行業(yè)政策不斷回暖,新品儲備豐富,且主要公司當前市值對應23年預計凈利潤的估值基本在15x以?xún)?,板塊修復空間大,龍頭公司有望率先復蘇。
東吳證券:白酒復蘇暖風(fēng)吹,篤行待春來(lái)
東吳證券認為,白酒長(cháng)期趨勢不變:考慮疫情管控和房地產(chǎn)政策的調整,明年經(jīng)濟有望達成穩健增長(cháng),經(jīng)濟的恢復持續推動(dòng)消費升級,集中度有望持續提升;消費信心有望持續好轉,消費場(chǎng)景恢復可期??紤]到短期存在反復感染沖擊、結構性收入效應等因素需要獲得逐步的改善,維持明年白酒面對的是慢復蘇/弱動(dòng)銷(xiāo)→逐步加快的狀態(tài),而且在消費慢復蘇過(guò)程中,東吳證券預計動(dòng)銷(xiāo)恢復也將呈現由弱逐漸轉強的過(guò)程,短期板塊估值底已現,長(cháng)期價(jià)值充分彰顯。從市場(chǎng)層面看10月底估值端基本筑底,當前大部分悲觀(guān)預期的因素(如庫存/價(jià)格/明年的業(yè)績(jì)擔憂(yōu)/春節的動(dòng)銷(xiāo)表現)已經(jīng)在估值中有體現,板塊充分彰顯長(cháng)期價(jià)值。
本文轉載自“財聯(lián)社”;智通財經(jīng)編輯:徐文強。
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