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今年因許多發(fā)達經(jīng)濟體央行的鷹派政策導致全球利率快速上升，投資銀行市場(chǎng)業(yè)務(wù)總體承壓，2022年更高的借貸成本也令2021年的市場(chǎng)繁榮景象成為過(guò)去式。Dealogic數據顯示，投資銀行截至12月19日的股票資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)發(fā)行總額為5820億美元，遠不及2021年下半年7330億美元的發(fā)行量；自年初以來(lái)的債務(wù)資本市場(chǎng)供應量為6.3萬(wàn)億美元，較上年同期下滑30%；而3.6萬(wàn)億美元的全球并購交易價(jià)值也同比下降了近39%；2022年初至今，全球投行的杠桿融資發(fā)行總額為4440億美元，而2021年創(chuàng )下了1.58萬(wàn)億美元的歷史新高；資本貸款市場(chǎng)業(yè)務(wù)于今年保持穩定，自年初以來(lái)的募資額為4.6萬(wàn)億美元，較過(guò)去10年均值持平。

在這一年中，摩根大通(JPM.US)以58.6億美元的總業(yè)務(wù)盈利位居今年投資銀行業(yè)務(wù)收入榜首，在資本債務(wù)市場(chǎng)、股權市場(chǎng)和貸款業(yè)務(wù)收入方面也領(lǐng)先于其他投行。高盛(GS.US)全球并購業(yè)務(wù)分部的收入(略低于40億美元)也于同行業(yè)公司業(yè)務(wù)收入排行中位居前列。

自年初以來(lái)，排名前五的投資銀行股價(jià)表現分別為：摩根大通(JPM.US)跌17%，高盛(GS.US)跌9.9%，摩根士丹利(MS.US)跌13%，美銀(BAC.US)跌27%，花旗(C.US)跌26%。其中，高盛和摩根士丹利的股價(jià)跌幅低于標普500指數18%的跌幅。

以下是研究機構Dealogic對于2023年的展望：

對于并購業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，投行的報告顯示，由于企業(yè)資產(chǎn)負債表上有充足的私募股權“彈藥”及現金儲備，或會(huì )在2023年推動(dòng)業(yè)務(wù)市場(chǎng)交易進(jìn)一步反彈。Dealogic表示，“于2022年內一直抑制并購業(yè)務(wù)市場(chǎng)活動(dòng)的持續估值差距正在縮小?！痹摴镜腎nsights團隊也表示“由于市場(chǎng)估值疲軟，對于出售全部股權來(lái)說(shuō)，選擇出售部分股權對大多數公司來(lái)說(shuō)更容易被接受?！?/p>

該公司Mergermarket團隊的Rachel Stone寫(xiě)道，因加密貨幣公司面臨低估值和艱難的融資環(huán)境，相關(guān)的負面新聞或誘發(fā)未來(lái)市場(chǎng)更多與該類(lèi)公司有關(guān)的并購活動(dòng)。XMS Capital Partners董事總經(jīng)理Adam Sullivan回應稱(chēng)，“公司的現金已經(jīng)告急，對并購交易的需求迫在眉睫”。

IPO業(yè)務(wù)方面，Dealogic表示，明年的市場(chǎng)股票發(fā)行量有反彈的希望?！坝诿绹洈祿糜陬A期之后，全球利率上升周期預期也將在明年中期達到頂峰，投資者對資本市場(chǎng)參與的熱度有望延續至2023年?！?/p>

杠桿融資業(yè)務(wù)方面，Dealogic的Jelena Cvejic表示，“預計明年通脹、利率和經(jīng)濟走勢的不確定性，將對投行的杠桿金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)發(fā)展將構成挑戰?！?/p>

Dealogic的Ben Watson稱(chēng)，“由于明年預計將會(huì )出現經(jīng)濟衰退，貸款量在很大程度上將取決于全球央行應對未來(lái)不確定因素，以及引導經(jīng)濟盡可能實(shí)現軟著(zhù)陸的能力”。

此外，包括俄烏沖突、房地產(chǎn)危機、全球疫情帶來(lái)的不確定性可能將于2023年持續，市場(chǎng)未來(lái)或將延續波動(dòng)，穆迪預計未來(lái)全球違約率也將從2.6%進(jìn)一步升至4.9%，歐洲市場(chǎng)違約率預期也將從1.4%上升至3.25%。

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