據美銀策略師Michael Hartnett稱(chēng)，預期美國明年聯(lián)邦基金利率將達到5.25%的峰值，美聯(lián)儲或將在12月降息。該策略師在報告中寫(xiě)道，“2023年美股或將橫盤(pán)整理，預計標普500指數將于明年年底收于4000點(diǎn)。我們在上半年將繼續看跌風(fēng)險資產(chǎn)，下半年或對市場(chǎng)轉為看漲?！?/p>

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Hartnett稱(chēng)：“因美國經(jīng)濟硬著(zhù)陸和信用事件風(fēng)險仍被低估，我們在上半年將看漲美國政府債券，將標準普爾指數的最佳切入點(diǎn)維持在3600、3300以及3000點(diǎn)。

以下是美銀2023年首選的十大交易：

1、做多美國30年期國債(US30Y.US)(TBT.US)(TLT.US)，美銀稱(chēng)，“預計經(jīng)濟衰退、失業(yè)、等因素影響，美聯(lián)儲在23年底降低加息步伐，歷史來(lái)看美國國債回報率從未出現連續3年下降的情況?！?/p>

2、收益率曲線(xiàn)變陡，美銀稱(chēng)，“隨著(zhù)經(jīng)濟衰退開(kāi)始，美國收益率曲線(xiàn)趨于波動(dòng)，市場(chǎng)預計未來(lái)美聯(lián)儲將從鷹派加息轉向降息?！?/p>

3、做空美元(USDOLLAR.US)(DXY.US)(UDN.US)，做多新興市場(chǎng)資產(chǎn)(EEM.US)(SPEM.US)(FEM.US)，做多新興市場(chǎng)不良債券，韓元，及墨西哥比索。

4、做多中國股票市場(chǎng)ETF(MCHI.US)(FXI.US)，美銀稱(chēng)，“中國股市有很高的‘過(guò)剩儲蓄’,仍處于為逆勢看漲階段?！?/p>

5、看漲黃金(XAUUSD.US)(GLD.US)(IAU.US)、銅(COPX.US)，美銀稱(chēng)，“由于美元見(jiàn)頂、金屬庫存短缺、能源轉型加速、看好金屬市場(chǎng)以對沖未來(lái)通脹”。

6、做多科技股債券(>5%的收益率+強勁的資產(chǎn)負債表)和亞洲的不良高收益債券(17%的收益率)?！?/p>

7、做多全球工業(yè)股(XLI.US)和小型股(IWM.US)ETF。

8、看空美國高科技指數ETF(XLK.US)(XLC.US)。美銀稱(chēng)，“由于量化寬松全球化時(shí)代不再，加上峰值滲透和監管風(fēng)險上升?！?/p>

9、看空私募股權ETF(PSP.US)，美銀稱(chēng)，“銀行面臨住房和信貸風(fēng)險，存在贖回風(fēng)險”。

10、做多歐盟銀行，做空加拿大、澳大利亞、新西蘭和瑞典銀行。美銀稱(chēng)，“預期歐盟財政刺激措施將使歐元區擺脫對俄羅斯能源供應、美國軍事的依賴(lài)，未來(lái)加拿大/澳大利亞/新西蘭/瑞典房地產(chǎn)市場(chǎng)將進(jìn)入蕭條階段?！?/p>

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