今日市場(chǎng)窄幅震蕩，三大指數均小幅下跌，不過(guò)前期沉寂已久的汽車(chē)整車(chē)獲得了資金回流。截至收盤(pán)，板塊上漲2.13%，安凱客車(chē)(000868.SZ)漲停，亞星客車(chē)(600213.SH)漲超7%，金龍汽車(chē)(600686.SH)、江鈴汽車(chē)(000550.SZ)漲超3%。

(相關(guān)資料圖)

從博弈角度看，今日市場(chǎng)呈現出探底回升走勢，以光伏、汽車(chē)為主的賽道股成為帶動(dòng)反彈的首功之臣。在信創(chuàng )、醫療等主線(xiàn)遭遇明顯回調背景下，賽道方向成功獲得資金回流，反映出市場(chǎng)仍具較強的韌性與承接動(dòng)能。不過(guò)需要注意的是，今日醫療方向整體跌幅居前，并且高位股殺跌現象仍在延續，若在市場(chǎng)情緒轉暖下，醫療方向依無(wú)法迎來(lái)強修復，那么或將面臨短線(xiàn)退潮。

從行業(yè)景氣度跟蹤看，汽車(chē)消費熱度不斷升高，處于近19個(gè)月的高點(diǎn)。

中國汽車(chē)流通協(xié)會(huì )數據顯示，10月1-16日，全國乘用車(chē)市場(chǎng)零售69.3萬(wàn)輛，較9月同期增長(cháng)1%，年度同比下降3%;批發(fā)70.0萬(wàn)輛，較9月同期下降11%，年度同比增長(cháng)6%。今年10月第二周總體狹義乘用車(chē)市場(chǎng)零售達到日均5.2萬(wàn)輛，同比2021年10月第二周增長(cháng)14%，相對今年9月第二周均值下降1%。

根據乘聯(lián)會(huì )預計，隨著(zhù)車(chē)購稅減半政策實(shí)施進(jìn)入倒計時(shí)階段，潛在消費者購車(chē)的關(guān)注度明顯提升，10月消費者熱情或將進(jìn)一步上升。

東莞證券表示，購置稅優(yōu)惠等促消費政策持續顯效，汽車(chē)銷(xiāo)量自6月起連續保持快速增長(cháng)勢頭，三季度總體呈現淡季不淡態(tài)勢。在國家穩經(jīng)濟、促消費政策持續帶動(dòng)下，疊加四季度是車(chē)市傳統消費旺季，汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)有望維持較快增長(cháng)，全年有望實(shí)現穩增長(cháng)目標。

從基本面看，多家車(chē)企公司業(yè)績(jì)快報再超預期，業(yè)績(jì)兌現支撐板塊基本面。

其中，比亞迪預計2022年三季度歸母凈利55.05~59.05元，同比+333.60~365.11%;伯特利預計三季度歸母凈利1.87-2.19億元，同比+46.03%-71.55%;愛(ài)柯迪預計三季度歸母凈利1.8~2.1億元，同比+219.5~256.7%。

興業(yè)證券認為，因購置稅政策催化下，乘用車(chē)三季度批售同比增長(cháng)30%+，同時(shí)大宗商品價(jià)格6月底以來(lái)下調，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈上市公司盈利能力進(jìn)一步恢復，預計汽車(chē)板塊三季報有望比預期更好。

展望后市，華西證券指出，汽車(chē)板塊將迎來(lái)政策刺激+供給改善+需求提振三維共振。

政策層面，燃油車(chē)減半征收車(chē)輛購置稅，新能源免征購置稅延續至明年底，疊加多地出臺的置換補貼，政策刺激力度大、延續性強、覆蓋面廣;

供給層面，新勢力、自主及合資車(chē)企相繼推出主流新能源產(chǎn)品，開(kāi)啟新一輪產(chǎn)品周期，供給端持續改善。包括小鵬G9、理想L8、L7、蔚來(lái)ES7、海豹、長(cháng)安深藍等優(yōu)質(zhì)供給快速推出;

需求層面，置換及增購需求驅動(dòng)中樞向上，電動(dòng)智能化優(yōu)質(zhì)供給層出疊加政策刺激，導致需求增長(cháng)更為陡峭。

投資機會(huì )上，華西證券看好變革機遇下自主崛起，推薦長(cháng)安汽車(chē)、吉利汽車(chē)H、比亞迪、長(cháng)城汽車(chē)，受益標的理想汽車(chē)H、小鵬汽車(chē)H、賽力斯。