10月24日，特斯拉(TSLA.US)10-Q表顯示，2022年第三季度總營(yíng)收同比增長(cháng)56%至214.54億美元，其中在中國市場(chǎng)的營(yíng)收同比增長(cháng)64.8%至51.31億美元，前三季度中國市場(chǎng)營(yíng)收135.68億美元。特斯拉在財報中表示，該公司降低成本和額外的本地化采購和制造是汽車(chē)可負擔性的關(guān)鍵，使其能夠在中國對車(chē)輛實(shí)行有競爭力的定價(jià)。同日，特斯拉中國官方宣布，即日起下調國內Model 3 及Model Y 車(chē)型售價(jià)，其中最熱車(chē)型降價(jià)幅度高達8.8%，Model Y車(chē)型售價(jià)再次回到30萬(wàn)元以?xún)?，力度之大較為罕見(jiàn)。

今年前三季度特斯拉在華收入達135.68億美元，同比增長(cháng)50.5%。中國市場(chǎng)仍為特斯拉第二大市場(chǎng)，占公司總營(yíng)收比例為23.9%。文件顯示，特斯拉今年第三季度共實(shí)現214.54億美元，其中來(lái)自美國市場(chǎng)收入達102.36億美元，同比增長(cháng)59.58%，占特斯拉總收入比例達47.7%；中國市場(chǎng)仍為特斯拉第二大市場(chǎng)，占公司總營(yíng)收比例為23.9%。

(相關(guān)資料圖)

業(yè)內人士指出，特斯拉在華的此次降價(jià)或許早有預兆。今年9月，特斯拉上海超級工廠(chǎng)的產(chǎn)線(xiàn)升級項目竣工，車(chē)輛交付周期有望大幅縮短，有觀(guān)點(diǎn)認為，特斯拉或將通過(guò)降價(jià)來(lái)拉動(dòng)市場(chǎng)需求。據統計，在此之前，特斯拉中國在一年時(shí)間之內已經(jīng)“六連漲”。

根據乘聯(lián)會(huì )的統計顯示，今年前三季度，上海超級工廠(chǎng)累計交付量48.41萬(wàn)輛，其中9月共交付超過(guò)8.3萬(wàn)輛，再創(chuàng )月度交付量新高。乘聯(lián)會(huì )數據顯示，1-9月，特斯拉中國銷(xiāo)量31.8萬(wàn)輛，同比增55.4%，這一成績(jì)也已經(jīng)和去年全年水平相當，超過(guò)了中國頭部造車(chē)新勢力“蔚小理”銷(xiāo)量之和。

從整體新能源汽車(chē)消費來(lái)看，今年前三季度，我國新能源車(chē)維持了較高同比增速。東莞證券研報顯示，2022年1-9月，國內新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量分別達到471.7萬(wàn)輛和456.7萬(wàn)輛，同比增長(cháng)分別為1.2倍和1.1倍。根據乘聯(lián)會(huì )的統計顯示，9月新能源市場(chǎng)再創(chuàng )新高，整體零售達61.1萬(wàn)輛，同比增長(cháng)82.9%，環(huán)比增長(cháng)15.4%。

從9月當月車(chē)企銷(xiāo)量排行來(lái)看，比亞迪、特斯拉和上汽通用五菱分列前三甲。比亞迪作為全面電動(dòng)化的傳統車(chē)企，9 月銷(xiāo)量突破 20 萬(wàn)輛遙遙領(lǐng)先；乘聯(lián)會(huì )數據顯示，9月國內新能源零售滲透率首次突破30%達到31.8%。據乘聯(lián)會(huì )初步推算，10月新能源汽車(chē)零售在55.0萬(wàn)輛左右，同比增長(cháng)73.5%。

國金證券最新研報指出，特斯拉此次降價(jià)后，新增訂單提升速度有望加快，Q4國內交付量或將再創(chuàng )新高。特斯拉降價(jià)將加速整車(chē)行業(yè)洗牌，目前特斯拉和比亞迪作為唯二構建成本護城河的公司，份額有望提升。行業(yè)洗牌背景下，緊握特斯拉等龍頭公司供應鏈。關(guān)注：寧德時(shí)代、恩捷股份、新泉股份、盾安環(huán)境、立中集團等。

東吳證券預計22年特斯拉上海銷(xiāo)75萬(wàn)輛 ，同增60%，其中出口預計25萬(wàn)輛 ，23年隨著(zhù)上海工廠(chǎng)一二期產(chǎn)能滿(mǎn)產(chǎn)滿(mǎn)銷(xiāo)，預計銷(xiāo)售110萬(wàn)輛 ，同增30%，其中出口預計40萬(wàn)輛 。其余車(chē)企有望跟進(jìn)、激進(jìn)的定價(jià)可刺激需求再上臺階。該機構維持22年680萬(wàn)預期，同增94%，23年國內銷(xiāo)量有望達950萬(wàn)，同增40%，其中出口有望100-120萬(wàn)輛，增量預計主要來(lái)自比亞迪(120萬(wàn)輛 增量)、特斯拉(35萬(wàn)輛 增量)及新勢力(50萬(wàn)輛 增量)等車(chē)型；23年全球銷(xiāo)量有望達1400萬(wàn)輛，同增40%。

特斯拉降價(jià)驅動(dòng)銷(xiāo)量，東吳證券繼續強烈看好電動(dòng)車(chē)板塊，第一條主線(xiàn)看好Q2盈利拐點(diǎn)疊加儲能加持的電池，龍頭寧德、億緯、比亞迪、派能，關(guān)注欣旺達、蔚藍鋰芯；第二條為持續緊缺、盈利穩定的龍頭：隔膜(恩捷、星源)、負極(璞泰來(lái)、杉杉，關(guān)注貝特瑞、中科)、結構件(科達利)、添加劑(天奈)、前驅體(中偉、華友)、勃姆石(關(guān)注壹石通)、鋁箔(關(guān)注鼎勝)；第三條為盈利下行但估值低的電解液(天賜、新宙邦，關(guān)注多氟多)、三元(容百、當升、振華，關(guān)注廈鎢)、鐵鋰(德方)、銅箔(嘉元、諾德)；第四為價(jià)格持續維持高位低估值的鋰(關(guān)注天齊、贛鋒等)。

相關(guān)概念股：

億緯鋰能(300014.SZ)：公司投資32億元建設20GWh大圓柱電池產(chǎn)能，有望于2023年正式量產(chǎn)。

贛鋒鋰業(yè)(002160.SZ)：公司第一代固態(tài)電池在東風(fēng)E70電動(dòng)車(chē)上實(shí)現了裝車(chē)，第二代固態(tài)電池預計在明年一季度進(jìn)行標準作業(yè)程序階段，該電池能量密度達360Wh/kg，優(yōu)于特斯拉的4680電池。

拓普集團(601689.SH)：公司以NVH起家，在減震器和內飾功能件穩步成長(cháng)的基礎之上，積極拓展輕量化車(chē)身、智能座艙部件、底盤(pán)系統、熱管理、空氣懸架、智能駕駛系統等業(yè)務(wù)，逐步打造八大產(chǎn)品線(xiàn)。

文燦股份(603348.SH)：公司多年以來(lái)持續研發(fā)并提升高真空壓鑄技術(shù)、應用于高真空壓鑄的模具技術(shù)、特殊材料開(kāi)發(fā)或制備技術(shù)及相關(guān)生產(chǎn)工藝技術(shù)，為車(chē)身結構件輕量化積累了豐富的技術(shù)和經(jīng)驗，先后為奔馳、特斯拉、蔚來(lái)、小鵬、廣汽AION等批量供應鋁合金車(chē)身結構件，在鋁合金壓鑄的車(chē)身結構件輕量化方面形成先發(fā)優(yōu)勢。

祥鑫科技(002965.SZ)：公司專(zhuān)業(yè)從事精密沖壓模具和金屬結構件研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售,擁有先進(jìn)的模具制造技術(shù)和精密沖壓、焊接、鈑金等金屬制造技術(shù),為汽車(chē)、通訊、電子及辦公設備等客戶(hù)提供精密沖壓模具和金屬結構件一體化解決方案。公司及常熟全資子公司分別通過(guò)佛吉亞、延鋒安道拓配套供應汽車(chē)零部件和汽車(chē)模具給特斯拉。

廣東鴻圖(002101.SZ)：公司為華南地區規模最大的精密鋁合金壓鑄企業(yè)，壓鑄業(yè)務(wù)一直為特斯拉供貨，內外飾件板塊也于20年上半年成功進(jìn)入特斯拉供應商體系，并取得了8款年內量產(chǎn)的字牌標牌類(lèi)產(chǎn)品訂單，壓鑄板塊是國內汽車(chē)精密鋁合金零部件細分領(lǐng)域的龍頭企業(yè)。