據(jù)上海證券報，三季度以來，電網(wǎng)、抽水蓄能等大型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)快馬加鞭，有多項電網(wǎng)大型工程在近期進(jìn)入關(guān)鍵節(jié)點。根據(jù)國家能源局公開數(shù)據(jù)，第二季度末至第三季度電網(wǎng)以及電源側(cè)投資落地均明顯提速。另據(jù)國家電網(wǎng)方面測算，到今年底，公司在建項目總投資有望創(chuàng)歷史新高，達(dá)到1.3萬億元，將帶動上下游產(chǎn)業(yè)投資超過2.6萬億元。東吳證券分析師指出，電網(wǎng)投資整體穩(wěn)健，但下半年投資節(jié)奏快于上半年。中信證券認(rèn)為，電網(wǎng)投資加速落地趨勢明顯，電力產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)有望迎來全年業(yè)績兌現(xiàn)高峰。

消息面上，根據(jù)廣州市工業(yè)和信息化局印發(fā)的《廣州市電網(wǎng)發(fā)展規(guī)劃(2022-2025年)》，2022-2025年期間廣州電網(wǎng)規(guī)劃投資376億元。在電網(wǎng)建設(shè)方面，《規(guī)劃》提出500千伏主網(wǎng)架建設(shè)工程，打造堅強(qiáng)可靠 500 千伏主網(wǎng)架；健全完善220千伏及110千伏網(wǎng)架結(jié)構(gòu)。預(yù)計到2025年底將形成以500千伏變電站為中心的五大供電片區(qū)，供電能力達(dá)到3100萬千瓦。

海外層面來看，據(jù)美國新英格蘭地區(qū)電網(wǎng)運營商ISO New England Inc.警告稱，極度寒冷的冬天可能會給當(dāng)?shù)仉娋W(wǎng)的可靠性帶來壓力，并可能導(dǎo)致該地區(qū)不得不輪流停電，以保持電力供需平衡。

【資料圖】

根據(jù)智庫E3G和Ember的一項研究，在今年3月至9月間，清潔能源覆蓋了歐盟24%的能源需求，為歷史同期的最高水平。報告稱，2022年3月至9月間，歐盟27個國家的風(fēng)能和太陽能裝機(jī)總量相當(dāng)于700億立方米的天然氣進(jìn)口。這相當(dāng)于節(jié)省了990億歐元(960億美元)的天然氣成本。

抽蓄方面，國家能源局發(fā)布《抽水蓄能中長期發(fā)展規(guī)劃(2021-2035年)》，提出了在全國范圍內(nèi)普查篩選抽水蓄能資源站點基礎(chǔ)上，建立了抽水蓄能中長期發(fā)展項目庫。發(fā)展目標(biāo)提出，“到2025年，抽水蓄能投產(chǎn)總規(guī)模6200萬千瓦以上;到2030年，投產(chǎn)總規(guī)模1.2億千瓦左右?！?根據(jù)規(guī)劃，到2025年抽水蓄能投產(chǎn)總規(guī)模62GW以上；到2030年投產(chǎn)總規(guī)模達(dá)到120GW左右。

數(shù)據(jù)顯示，截止2021年底我國納入規(guī)劃的抽水蓄能裝機(jī)達(dá)814GW，建成抽水蓄能僅36GW。根據(jù)國家能源局和抽水蓄能主要承建方中國電建的公開表示，十四五期間抽水蓄能有望開工達(dá)270GW，抽水蓄能建設(shè)有望大超預(yù)期。

中信證券最新的研究報告認(rèn)為，電網(wǎng)投資加速落地趨勢明顯，同時參考?xì)v史數(shù)據(jù)，通常三季度電網(wǎng)投資基本占全年的25%，后續(xù)四季度占比預(yù)計將達(dá)到40%，電力產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)有望迎來全年業(yè)績兌現(xiàn)高峰。東吳證券分析師指出，電網(wǎng)投資整體穩(wěn)健，但下半年投資節(jié)奏快于上半年，重點關(guān)注新型電力系統(tǒng)帶來結(jié)構(gòu)性機(jī)會。具體到個股方面，興業(yè)證券推薦華能水電、長江電力、國投電力、川投能源。

相關(guān)概念股：

華能水電(600025.SH)：公司是國內(nèi)第二大流域水電開發(fā)公司，是云南省最大的發(fā)電企業(yè)和瀾滄江-湄公河次區(qū)域最大的水力發(fā)電公司。公司前三季度實現(xiàn)凈利潤59.6億元，同比增長22.68%。本期業(yè)績增長主要系：前三季度發(fā)電量同比增加5.46%；本期綜合結(jié)算電價同比上升所致。

長江電力(600900.SH)：公司是全球最大的水電上市公司，擁有總裝機(jī)容量4549.5萬千瓦，占全國水電裝機(jī)的比例為13.33%。公司以大型水電運營為主要業(yè)務(wù)，運行管理三峽、葛洲壩、溪洛渡、向家壩等4座巨型電站。

國投電力(600886.SH)：公告顯示，7-9月，公司境內(nèi)控股企業(yè)累計完成發(fā)電量501.99億千瓦時，上網(wǎng)電量489.67億千瓦時，與去年同期相比分別增加2.18%和2.22%。2022年1-9月，公司境內(nèi)控股企業(yè)累計完成發(fā)電量1183.65億千瓦時，上網(wǎng)電量1153.74億千瓦時，與去年同期相比分別增加3.08%和3.34%。

川投能源(600674.SH)：公司主要依托具有獨特資源優(yōu)勢的雅礱江、大渡河、田灣河流域，以及金沙江、青衣江、天全河流域等水電站進(jìn)行開發(fā)建設(shè)運營。