2021年全球經(jīng)濟反彈，后疫情時(shí)代復蘇回暖及政府刺激計劃提供的流動(dòng)性宏觀(guān)經(jīng)濟背景下，疊加對上市極具吸引力的高估值，美股IPO交易在2021年達成1020家項目，總融資規模高達2,927億美元，不管是項目數量還是總融資規模，均創(chuàng )歷史新高。IPO數量更是2020年的兩倍還有余。

被稱(chēng)為“未來(lái)IPO”的SPAC幫助私營(yíng)企業(yè)更快上市、讓大眾投資者得以進(jìn)入原來(lái)只為部分投資者開(kāi)放的市場(chǎng)，進(jìn)一步助力IPO的騰飛。2021年美股共發(fā)行上市SPAC數量600多起，成為助力IPO增長(cháng)的重要因素。

雖然中概股赴美上市熱潮呈現降溫趨勢，但得益于2021年上半年的火爆態(tài)勢，全年中概股數量較去年小幅增加，共實(shí)現39家上市項目。

Wind數據統計顯示，以美國三大交易所統計的2021年美股市場(chǎng)IPO融資總金額為2,927億美元，同比提升88.84%。值得一提的是，一季度募資金額高達1,248億美元，占全年比重將近一半。募集事件共1020個(gè)，是去年同期兩倍還多，平均每月實(shí)現85家IPO募資項目，其中一季度募資項目達394家。

從券商承銷(xiāo)金額統計維度來(lái)看，2021年高盛以397億美元的承銷(xiāo)金額穩居榜首，摩根士丹利以315億美元位居第二，摩根大通以283億美元位列第三。IPO承銷(xiāo)家數方面，高盛以212家承銷(xiāo)項目拔得頭籌。

1、年度美股股權IPO市場(chǎng)概覽

1.1 IPO發(fā)行數量趨勢

受益于SPAC熱潮的推動(dòng)，2021年美股IPO共發(fā)行1020只，同期增加554只，成為美股IPO市場(chǎng)最火爆的一年。從近十年發(fā)行數量趨勢來(lái)看，IPO年發(fā)行量基本在300只以下，數量最高的2020年也僅為466只。從季度趨勢來(lái)看，2021年一季度IPO數量達394只，占全年總數的39%。

1.2 IPO募資規模趨勢

2021年美股1020家公司IPO成功募集金額2,927億美元，較去年同比增加88.84%，創(chuàng )近十年新高。從各個(gè)季度來(lái)看，一季度募資規模表現最為亮眼，募資金額高達1,248億美元，占全年總募資規模的43%，其他三個(gè)季度募資規?；境制?，約在500-600億美元之間。

1.3 IPO上市市場(chǎng)分布

從市場(chǎng)分布來(lái)看，2021年美股IPO融資金額和企業(yè)家數最多的依舊是納斯達克，共737家企業(yè)主板上市，占美股市場(chǎng)總規模的61.54%，募資規?？傆嫗?,801億美元。紐交所為融資規模第二大交易所，共實(shí)現277家IPO項目，募資額為1,122億美元。美交所全年共發(fā)行6家IPO項目，募資約4億美元。

1.4 IPO上市主體行業(yè)分布

從主體行業(yè)維度看，2021年美股IPO募資規模最多的行業(yè)為多元金融行業(yè)，募集金額達1,422億美元，占市場(chǎng)總規模達49%;其次為軟件與服務(wù)行業(yè)，募集金額543億美元;第三為制藥、生物科技與生命科學(xué)行業(yè)，募集金額194億美元。

家數方面，位居榜首的依然是多元金融行業(yè)，共計達592家IPO項目，制藥、生物科技與生命科學(xué)行業(yè)以127家位列第二，軟件與服務(wù)行業(yè)以102家排名第三，其他行業(yè)IPO家數均在50家以下。

1.5各行業(yè)IPO標桿項目

2021年IPO融資高額項目依然主要集中于信息技術(shù)、可選消費、醫療保健等多個(gè)行業(yè)。電動(dòng)車(chē)制造商RIVIAN AUTOMOTIVE以119億美元規模位居第一，是唯一一家破百億美元的IPO項目。此外零售業(yè)的Coupang、軟件與服務(wù)行業(yè)的多個(gè)項目如滴滴出行、BUMBLE、APPLOVIN及家庭與個(gè)人用品行業(yè)的WARBY PARKER融資金額也都高達20億美元以上。

1.6融資金額區間統計

2021年美股IPO融資金額在10億美元以下的數量共計986家，共計高達97%;其次是融資規模在10-20億美元區間的數量居多，共計26家;融資金額在20億美元以上的共計8家。

1.7 IPO融資金額 Top10

2021年，IPO融資金額最大的公司是Rivian Automotive，金額為119億美元。Coupang和滴滴出行分別以46億美元和44億美元位列第二和第三。中國企業(yè)赴美上市熱潮下降，美股IPO前10名中僅有一家中概股公司。前十大IPO項目中軟件與服務(wù)行業(yè)居多。

1.8中概股IPO融資金額 Top10

2021年全年共有39家中國企業(yè)實(shí)現赴美上市，且主要集中于上半年。其中IPO融資金額最大的公司是滴滴出行，金額為44億美元。滿(mǎn)幫集團和霧芯科技分別以16億美元和14億美元的融資金額位列第二和第三。中概股IPO前10名中，軟件與服務(wù)行業(yè)占據7席。

2、機構篇

2.1 IPO承銷(xiāo)規模Top10

從承銷(xiāo)維度來(lái)看，2021年，高盛以397億美元的總承銷(xiāo)金額及212起的總承銷(xiāo)數量繼續穩居承銷(xiāo)榜榜首。摩根士丹利以315億美元的承銷(xiāo)金額位居第二，承銷(xiāo)數量為181起。摩根大通以283億美元的承銷(xiāo)金額位居第三，承銷(xiāo)數量為188起。此外，承銷(xiāo)規模超過(guò)百億美元的券商還包括花旗、美林證券、瑞士信貸、Cantor Fitzgerald、杰富瑞和巴克萊資本。前五名承銷(xiāo)規模合計占比達51%。

2.2 IPO承銷(xiāo)商Top10

高盛以牽頭經(jīng)辦人的身份參與了212家的IPO，位列第一，占2021年IPO總數的近21%?；ㄆ旌兔懒肿C券分別以擔任195家和192家IPO的牽頭經(jīng)辦人位列第二和第三。

2.3熱門(mén)行業(yè)IPO承銷(xiāo)規模排行榜

多元金融行業(yè)賽道中，2021年花旗以199億美元承銷(xiāo)規模位列第一，高盛以129億位列第二，Cantor Fitzgerald以118億美元位居第三。

軟件與服務(wù)行業(yè)賽道中，高盛以107億美元承銷(xiāo)規模位列第一，摩根士丹利以97億位列第二，摩根大通以87億美元位居第三。

生物科技行業(yè)賽道中，高盛以30億美元承銷(xiāo)規位列第一，杰富瑞以26億美元緊隨其后，摩根士丹利以22億美元位居第三。

2.4中概股IPO承銷(xiāo)規模Top10

針對中概股的承銷(xiāo)維度來(lái)看，2021年摩根士丹利以34億美元承銷(xiāo)規模位列第一，高盛以31億位列第二，花旗以20億美元位居第三。

3、發(fā)行中介篇

3.1IPO會(huì )計師排行榜Top10

2021年安永以參與92個(gè)證券的IPO位列會(huì )計師中的首位，位居第二和第三的分別是德勤和普華永道，以會(huì )計師身份參與的IPO數量分別為73家和62家。

3.2 IPO律師排行榜

針對業(yè)務(wù)范圍在境外的律師排名，2021年瑞生國際律師事務(wù)所以參與67家IPO位列第一，占今年IPO總數量的7%;科律律師事務(wù)所參與了50家，位列第二;邁普達律師事務(wù)所以參與46家位居第三。

針對業(yè)務(wù)范圍在境內的律師排名，漢坤律師事務(wù)所以參與6家IPO位列第一;錦天城律師事務(wù)所與天元律師事務(wù)所均以參與4家位居第二。

關(guān)鍵詞： 美股IPO 交易項目 總融資規模 私營(yíng)企業(yè)