2021年末將至，今年作為“十四五”開(kāi)局之年，環(huán)保行業(yè)迎來(lái)了空前的關(guān)注度與參與度，環(huán)保產(chǎn)業(yè)也進(jìn)入到了深度轉型期。

早在兩年前，由于民營(yíng)環(huán)保企業(yè)項目投入資金大、回款周期長(cháng)，加上行業(yè)內部PPP項目清理整頓，內耗劇增，業(yè)績(jì)不振，導致環(huán)保行業(yè)與時(shí)局割裂嚴重。

但與此同時(shí)，不少行業(yè)巨頭，早已步入了混改浪潮的主調，被國資接盤(pán)成為“國家隊”。據統計，2021年國內環(huán)保行業(yè)前10強，僅剩3家民營(yíng)企業(yè)。

本篇，我們盤(pán)點(diǎn)2020年至2021年環(huán)保領(lǐng)域民營(yíng)企業(yè)混改情況。

01東江環(huán)保：完成收購郴州雄風(fēng)環(huán)?？萍?0%股權

2021年11月10日，東江環(huán)保股份有限公司公告稱(chēng)，公司第七屆董事會(huì )第九次會(huì )議審議通過(guò)了《關(guān)于以現金方式收購郴州雄風(fēng)環(huán)?？萍加邢薰?0%股權的議案》，同意公司以現金方式收購北京瀚豐聯(lián)合科技有限公司持有的郴州雄風(fēng)環(huán)?？萍加邢薰?0%股權，收購價(jià)格為42900萬(wàn)元。

02泰達股份：泰達環(huán)保擬引入華潤資產(chǎn)等實(shí)施債轉股獲增資12.5億元

2021年10月26日，泰達股份公司所屬控股子公司天津泰達環(huán)保有限公司(“泰達環(huán)?！?擬引進(jìn)農銀金融資產(chǎn)投資有限公司(“農銀投資”)、華潤資產(chǎn)管理有限公司(“華潤資產(chǎn)”)、陜西金融資產(chǎn)管理股份有限公司(“陜西金資”)對其增資實(shí)施市場(chǎng)化債轉股，增資金額合計12.5億元。

03三聚環(huán)保：海淀國投集團正籌劃協(xié)議收購海淀科技所持公司29.48%的股份

2021年9月10日三聚環(huán)保公布，近日，公司收到公司控股股東北京海淀科技發(fā)展有限公司(“海淀科技”)《關(guān)于公司大股東籌劃股份收購的函》，獲悉北京市海淀區國有資產(chǎn)投資集團有限公司(“海淀國投集團”)為調整內部結構，正在籌劃協(xié)議收購海淀科技所持有的三聚環(huán)保29.48%股份的相關(guān)事宜。

04首創(chuàng )環(huán)境擬2.38億元收購駐馬店泰來(lái)環(huán)保能源85.64%股權

首創(chuàng )環(huán)境發(fā)布公告，于2021年9月8日，賣(mài)方浙江泰來(lái)環(huán)?？萍加邢薰?、買(mǎi)方北京首創(chuàng )環(huán)境投資有限公司（公司間接全資附屬公司）及目標公司駐馬店泰來(lái)環(huán)保能源有限公司訂立協(xié)議，據此，買(mǎi)方已有條件地同意收購目標公司約85.64%股權，代價(jià)約為人民幣2.38億元。

05納川股份控股股東轉讓5.01%公司股份 長(cháng)江環(huán)保集團再度出手接盤(pán)

2021年3月29日晚間公告，控股股東、實(shí)控人陳志江擬將其持有的公司5168萬(wàn)股股份（合計占公司總股本的5.01%）協(xié)議轉讓給長(cháng)江環(huán)保集團，轉讓價(jià)格為4.30元/股，轉讓總價(jià)為2.22億元。此次協(xié)議轉讓股份事項完成后，公司控股股東、實(shí)控人將由陳志江變更為無(wú)控股股東、無(wú)實(shí)控人。

06中節能?chē)潱骸傲S服務(wù)”齊頭并進(jìn) 中節能入主完成混改

2021年3月19日，中節能?chē)澃l(fā)布公告，中國節能收購中節能?chē)澒蓹噢D讓事項的過(guò)戶(hù)登記手續已正式辦理完成。在近兩年的時(shí)間里，中國節能不斷增持中節能?chē)澒镜墓煞荨?019年7月，中國節能通過(guò)定向增發(fā)增持中節能?chē)澒煞?，定增完成后，中國節能對中節能?chē)澇止杀壤_8.71%。2020年3月，中節能?chē)潝M向中節能溢價(jià)轉讓1.01億股，轉讓價(jià)格為14.6636元/股，同時(shí)將4197.8萬(wàn)股對應的表決權委托給中節能集團，轉讓完成后中節能對公司的持股比例達23.69%，持有表決權比例29.95%。

07溢價(jià)50%，長(cháng)沙國資12.5億接盤(pán)美尚生態(tài)

2021年3月3日，首次股份轉讓價(jià)格定為7.41元/股，這也是第二次股份轉讓的底價(jià)。相比協(xié)議簽署前一天的收盤(pán)價(jià)4.9元/股，溢價(jià)高達51%，且明顯高于三季報披露的每股凈資產(chǎn)6.1元。以7.41元計算，湘江集團此次入主美尚生態(tài)，合計需掏出12.49億元巨款。

08鐵漢生態(tài)易主 中節能成接盤(pán)方

2021年2月8日，鐵漢生態(tài)控股股東、實(shí)控人劉水及其一致行動(dòng)人烏魯木齊木勝股權投資合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“木勝投資”），擬向中國節能環(huán)保集團有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中節能”）轉讓鐵漢生態(tài)2.37億股流通股。同時(shí)，鐵漢生態(tài)向特定對象發(fā)行股票，其中中節能擬以人民幣14.07億元現金認購4.69億股定向發(fā)行股票。

09城發(fā)環(huán)境深化混改換股吸并啟迪環(huán)境 存續公司黃河環(huán)境凈資產(chǎn)或增3.5倍

2021年1月26日，日前兩家公司披露重組預案，作為吸并主體，城發(fā)環(huán)境擬通過(guò)發(fā)行股份換股吸收合并啟迪環(huán)境，換股比例為1:0.6526，即每1股啟迪環(huán)境股份可以換得0.6526股城發(fā)環(huán)境股份。同時(shí)城發(fā)環(huán)境還擬采用詢(xún)價(jià)方式向不超過(guò)35名特定投資者定增，募集配套資金不超過(guò)27億元，用于償債補流及支付本次交易費用等。

10長(cháng)江生態(tài)環(huán)保集團混改中持股份的啟示

2021年1月4日，長(cháng)江生態(tài)環(huán)保集團將以24.61%的持股比例成為中持股份第一大股東，但并不會(huì )成為公司實(shí)控人。也就是說(shuō)，中持股份屆時(shí)將成為一家無(wú)實(shí)控人的公司。

11博世科：廣州環(huán)投集團將成第一大股東 廣州市政府將成實(shí)控人

2021年1月5日博世科公布，公司收到王雙飛、宋海農、楊崎峰、許開(kāi)紹四位共同實(shí)際控制人的通知，上述四位共同實(shí)際控制人于2020年12月31日與廣州環(huán)投集團簽署了《廣州環(huán)保投資集團有限公司與王雙飛、宋海農、楊崎峰、許開(kāi)紹關(guān)于轉讓所持廣西博世科環(huán)?？萍脊煞萦邢薰竟煞葜煞蒉D讓協(xié)議》，同日，王雙飛與廣州環(huán)投集團簽署了附條件生效的《表決權委托協(xié)議》，王雙飛、宋海農、楊崎峰、許開(kāi)紹共同簽署了附條件生效的《一致行動(dòng)協(xié)議書(shū)之解除協(xié)議》。此次股份轉讓的價(jià)格為12.6元/股，股份轉讓價(jià)款的總額為5.04億元。

12東宏股份與天津水務(wù)集團正式簽訂混改合作協(xié)議

2020年12月27日，東宏股份擬以公開(kāi)摘牌方式參與管道集團、華水公司本次股權轉讓并分別獲取其5%股權、40%股權，擬收購價(jià)格分別為9537萬(wàn)元和5839萬(wàn)元。本次交易不會(huì )導致公司合并報表范圍發(fā)生變更，且本次交易資金來(lái)源為公司自有資金，對當期損益不存在重大影響。

13上海市水利工程集團混改并入“綠地系”

2020年12月21日，根據發(fā)展規劃，綠地大基建2025年將實(shí)現營(yíng)收8000億元，形成由3-4 家千億級企業(yè)為核心、4-5 家五百億級企業(yè)為骨干、若干家百億級專(zhuān)業(yè)企業(yè)為節點(diǎn)的大基建企業(yè)群，上海市水利工程集團即為重要的百億級專(zhuān)業(yè)節點(diǎn)企業(yè)。

14深圳能源：環(huán)保公司完成收購環(huán)保發(fā)展55%股權

2020年11月28日，公司控股子公司環(huán)保公司以戰略投資人身份收購環(huán)保發(fā)展55%股權，其中收購錦江集團持有的環(huán)保發(fā)展51%股權，收購瀚宇環(huán)境持有的環(huán)保發(fā)展4%股權。2020年7月28日，環(huán)保公司與本次收購交易對方完成《股權轉讓協(xié)議》的簽署，環(huán)保公司以自有資金或自籌資金人民幣1.93億元收購錦江集團持有的環(huán)保發(fā)展51%股權及瀚宇環(huán)境持有的環(huán)保發(fā)展4%股權。

15北控水務(wù)集團擬2497萬(wàn)元收購武漢正業(yè)東方4.83%股權

北控水務(wù)集團發(fā)布公告，于2020年11月23日，公司全資附屬北控水務(wù)(中國)投資、長(cháng)江生態(tài)環(huán)保及賣(mài)方北京東方園林環(huán)境股份有限公司簽訂產(chǎn)權交易合同及產(chǎn)權交易合同補充協(xié)議，北控水務(wù)(中國)投資及長(cháng)江生態(tài)環(huán)保有條件同意收購目標公司武漢正業(yè)東方建設投資有限責任公司分別為4.83%及24.17%的股本權益，代價(jià)分別為人民幣2497萬(wàn)元及人民幣1.25億元。

16國禎環(huán)保:關(guān)于收到國務(wù)院國資委《關(guān)于中國節能環(huán)保集團有限公司收購安徽國禎環(huán)保節能科技股份有限公司有關(guān)事項的批復》的公告

2020年11月20日，國禎集團向中國節能轉讓所持100,588,051股國禎環(huán)保的股份，轉讓價(jià)格14.6636元/股，轉讓價(jià)款人民幣1,474,982,944.64元整；同時(shí)國禎集團將其持有的國禎環(huán)保41,977,700股股份（該委托表決股份數將根據國禎環(huán)?？偣杀緮档淖兓闆r進(jìn)行調整，使委托表決權股份數加上中國節能及其實(shí)際控制的公司持有的國禎環(huán)保股份數之和為國禎環(huán)?？偣杀镜?9.95%，包括上述股份因配股、送股、轉增股等而增加的股份）對應的表決權、提名和提案權、參會(huì )權、監督建議權以及除收益權和股份轉讓權等財產(chǎn)性權利之外的其他權利委托中國節能行使。

17格林美：擬分拆上市主體江西格林美擬引入戰略投資者

2020年10月21日，根據公司“城市礦山+新能源材料”的綠色產(chǎn)業(yè)戰略布局，結合集團電子廢棄物為主體的城市礦山業(yè)務(wù)發(fā)展需要，為進(jìn)一步推動(dòng)集團電子廢棄物整體業(yè)務(wù)的跨越發(fā)展、拓寬融資渠道，提升電子廢棄物業(yè)務(wù)的全球競爭力，滿(mǎn)足中國電子廢棄物爆發(fā)式增長(cháng)的市場(chǎng)需求，為打贏(yíng)污染防治攻堅戰貢獻力量，2020年10月20日，公司及下屬公司江西格林美資源循環(huán)有限公司(“江西格林美”或“目標公司”)與戰略投資者豐城發(fā)投、樂(lè )清德匯、康星投資等等簽訂了《增資協(xié)議》，投資者將對江西格林美進(jìn)行增資，為江西格林美發(fā)展帶來(lái)產(chǎn)業(yè)和社會(huì )資源。

18富春環(huán)保：南昌市國資成為實(shí)控人，管理層持續回購彰顯信心

富春環(huán)保最早于2019年11月18日召開(kāi)的第四屆董事會(huì )第二十一次會(huì )議上審議并通過(guò)了此次回購股份的方案，方案提出：回購金額下限為1.7億元，上限為2.2億元，回購價(jià)格上限為10.5元/股。本次回購獲得的股份將予以注銷(xiāo)，以減少公司的注冊資本，提升每股收益水平。

19碧水源易主！國資委批復同意中國城鄉收購碧水源！

2020年9月6日，國務(wù)院國資委原則同意中交集團全資子公司中國城鄉，通過(guò)認購非公開(kāi)發(fā)行的股份等方式取得北京碧水源科技股份有限公司控股權的整體方案，中國城鄉成為可支配碧水源的最大單一表決權股東。此次收購，是中交集團和中國城鄉探索國有資本投資公司改革試點(diǎn)、全面深化國有企業(yè)改革以及推進(jìn)混合所有制改革的重要實(shí)踐，將加速提升中國城鄉在污水資源化、凈水領(lǐng)域和海水淡化領(lǐng)域的整體實(shí)力。

20新蘇環(huán)保入股雪浪環(huán)境

2020年8月11日，常高新集團全資子公司新蘇環(huán)保產(chǎn)業(yè)集團以29.86%持股比例正式“入主”無(wú)錫上市企業(yè)——雪浪環(huán)境，成為其控股股東。這意味著(zhù)新北區環(huán)境治理能力邁上新臺階。

21、84.02億元！天津水務(wù)集團啟動(dòng)混改

2020年6月8日，天津水務(wù)集團發(fā)布公告，4家企業(yè)啟動(dòng)混改，掛牌底價(jià)合計為84.019億元。其中涉及企業(yè)分別是：天津市自來(lái)水集團有限公司、天津水務(wù)集團濱海水務(wù)有限公司、天津市管道工程集團有限公司、天津市華水自來(lái)水建設有限公司。鑒于水務(wù)集團一級企業(yè)直接經(jīng)營(yíng)原水業(yè)務(wù)，屬于戰略性資源，公益特性突出、不具有經(jīng)營(yíng)性，暫不具備混改條件，為此，全力推進(jìn)集團所屬二級企業(yè)混改。

22深投環(huán)保引進(jìn)深能環(huán)保、平安資本兩大戰略投資者

2020年5月20日，深圳市屬?lài)笊钲谑猩钔董h(huán)?？萍加邢薰荆ㄒ韵潞?jiǎn)稱(chēng)“深投環(huán)?！保┡e辦引進(jìn)戰略投資者簽約儀式，成功引進(jìn)深圳市能源環(huán)保有限公司、平安資本有限責任公司等兩家戰略投資者，并成立核心骨干持股平臺，宣告深投環(huán)?；旌纤兄聘母飯A滿(mǎn)收官，為深圳深化國資國企改革再添新成果。

23新控股股東助力之下，巴安水務(wù)將迎來(lái)業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長(cháng)

2020年4月11日，巴安水務(wù)近期公告披露，實(shí)際控制人張春霖擬將公司6634萬(wàn)股股份（占總股份的9.91%），協(xié)議轉讓給山東高創(chuàng )建設投資集團有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“山東高創(chuàng )”)。轉讓價(jià)格為5.08元/股，轉讓價(jià)款為3.37億元。

24國企優(yōu)先！煙臺水務(wù)集團全資公司擬混改，35%股權叫價(jià)1054.05萬(wàn)

2020年2月25日，煙臺水務(wù)集團有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“煙臺水務(wù)集團”）公告稱(chēng)，擬轉讓旗下全資子公司煙臺棲開(kāi)供水有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“棲開(kāi)供水”）35%股權，增資擴股引入一家戰投。目前，該項目正在山東產(chǎn)權交易中心掛牌，底價(jià)為1054.05萬(wàn)元，公告提及，接受聯(lián)合體參與，若有國有控股企業(yè)將優(yōu)先受讓。

25中國光大水務(wù)確認為天津濱海新區環(huán)塘污水處理65%股權受讓方

2021年1月22日，中國光大水務(wù)有限公司（「光大水務(wù)」或「公司」，股份代號：U9E.SG及1857.HK），一家以水環(huán)境綜合治理業(yè)務(wù)為主業(yè)的環(huán)保集團，欣然宣布公司已通過(guò)旗下間接全資附屬公司北京光大水務(wù)投資管理有限公司與天津濱海環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司簽訂產(chǎn)權交易合同、產(chǎn)權交易合同補充協(xié)議及合作協(xié)議，購買(mǎi)天津濱海新區環(huán)塘污水處理有限公司（「環(huán)塘公司」）65%股權（「該交易事項」），該交易事項之代價(jià)約人民幣6.66億元。

從混改情況整體來(lái)看，環(huán)保行業(yè)2021年與前幾年相比，并沒(méi)有降溫的趨勢，但與之前的混改浪潮相比，國企的對混改有了更清晰的認識與定位，將會(huì )顯得更有計劃性和目的性，更利于掌握更成熟和更先進(jìn)技術(shù)的民企。

從整個(gè)環(huán)保行業(yè)來(lái)看，未來(lái)國企、央企會(huì )形成重要的中堅力量。民企首先要找準戰略定位，專(zhuān)注于自身核心競爭力的打造，資源的整合，唯有運營(yíng)效率更高，能力更強的環(huán)保企業(yè)的才能更加強大。

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