在今年的政府工作報(bào)告和“十四五”規(guī)劃綱要中，高質(zhì)量發(fā)展、碳中和、碳達(dá)峰、生態(tài)補(bǔ)償、生物多樣性保護(hù)、能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型等相關(guān)議題屢被提及。其中特別提到了大力發(fā)展綠色金融的政策舉措，明確要“實(shí)施金融支持綠色低碳發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)政策，設(shè)立碳減排支持工具”。這既為碳金融未來(lái)的發(fā)展提供了機(jī)遇，也對(duì)碳金融發(fā)展提出了更高要求。

在生態(tài)文明建設(shè)的征程中，應(yīng)賦予金融綠色屬性，推動(dòng)其成為實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)的有力手段。堅(jiān)定不移貫徹新發(fā)展理念，完善綠色金融政策框架和激勵(lì)機(jī)制，加大投融資支持力度，增加氣候資金供給。注重運(yùn)用綠色金融、碳市場(chǎng)等金融創(chuàng)新，引導(dǎo)金融資源向綠色發(fā)展領(lǐng)域傾斜，增強(qiáng)金融體系管理氣候變化相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的能力。國(guó)際實(shí)踐證明，碳金融市場(chǎng)發(fā)展高度依賴于碳排放交易市場(chǎng)的成熟度，應(yīng)推動(dòng)建設(shè)碳排放交易市場(chǎng)作為主流減排政策工具，并進(jìn)一步開(kāi)發(fā)其金融屬性，強(qiáng)化碳金融市場(chǎng)創(chuàng)新發(fā)展，鼓勵(lì)碳金融產(chǎn)品創(chuàng)新。建立健全碳金融監(jiān)管體制，明確生態(tài)環(huán)境部門(mén)、金融監(jiān)管部門(mén)的職責(zé)分工，充分發(fā)揮政府部門(mén)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及金融機(jī)構(gòu)的作用。適當(dāng)放寬準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)、碳資產(chǎn)管理公司等第三方中介機(jī)構(gòu)等參與市場(chǎng)交易，加強(qiáng)碳金融風(fēng)險(xiǎn)防范管理，助推實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)。

全球碳金融市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀及實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)

碳金融在全球氣候治理進(jìn)程中廣受關(guān)注。面臨碳達(dá)峰目標(biāo)碳中和愿景的新形勢(shì)，各國(guó)都在著手考慮制定金融行業(yè)氣候策略，包括致力于減少溫室氣體排放的各種金融交易和金融制度安排活動(dòng)，主要有碳排放權(quán)及其衍生品的交易和投資、低碳項(xiàng)目開(kāi)發(fā)的投融資以及其他相關(guān)的金融中介活動(dòng)。

碳交易市場(chǎng)作為全球的主流碳金融機(jī)制，其交易數(shù)量正在持續(xù)增加，范圍正在持續(xù)擴(kuò)大。碳交易市場(chǎng)為排放者設(shè)定排放限額，允許其通過(guò)交易排放配額的方式進(jìn)行履約。全球現(xiàn)今已有31個(gè)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)和30項(xiàng)碳稅機(jī)制，覆蓋了46個(gè)國(guó)家和32個(gè)地區(qū)近120億噸二氧化碳當(dāng)量的碳排放，約占全球溫室氣體排放總量的22%。

全球碳信用機(jī)制和活動(dòng)的數(shù)量正在不斷增加，自愿市場(chǎng)的活躍度顯著增長(zhǎng)。在碳稅或碳排放權(quán)交易機(jī)制下抵消履約實(shí)體的排放外，碳信用還可在自愿市場(chǎng)進(jìn)行交易，用以幫助個(gè)人和組織自愿抵消碳排放。在新冠肺炎疫情對(duì)需求抑制導(dǎo)致大部分大宗商品走勢(shì)均不太樂(lè)觀的局面下，碳信用成為2020年表現(xiàn)最好的大宗商品相關(guān)資產(chǎn)之一，全年共上漲31%，漲幅超過(guò)黃金。全球已有17個(gè)區(qū)域、國(guó)家和地區(qū)實(shí)施碳信用機(jī)制并已簽發(fā)碳信用，其中5個(gè)正處開(kāi)發(fā)階段，大多數(shù)來(lái)自于北美和東亞。

發(fā)達(dá)國(guó)家碳市場(chǎng)在運(yùn)行過(guò)程中，金融機(jī)構(gòu)參與日益廣泛，交易所作用不斷增大，交易的金融工具衍生品種日益豐富。全球碳金融市場(chǎng)每年交易規(guī)模超過(guò)600億美元。典型的碳金融交易工具主要包括遠(yuǎn)期交易、期權(quán)、期貨、互換等，融資工具主要包括碳債券、碳基金、碳資產(chǎn)證券化、碳保險(xiǎn)等。我國(guó)首批發(fā)行的“碳中和債”是由中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)創(chuàng)新推出，率先在全球范圍內(nèi)冠以“碳中和”貼標(biāo)綠債，募集資金專(zhuān)項(xiàng)用于具有碳減排效益的綠色項(xiàng)目的債務(wù)融資工具。

我國(guó)碳市場(chǎng)初期建設(shè)階段經(jīng)驗(yàn)及挑戰(zhàn)

我國(guó)碳市場(chǎng)試點(diǎn)覆蓋電力、鋼鐵等20多個(gè)行業(yè)，2020年取得重大突破，目前已基本進(jìn)入收尾階段，為即將到來(lái)的正式運(yùn)行打下了良好基礎(chǔ)。

試點(diǎn)地區(qū)碳市場(chǎng)持續(xù)拓展和完善交易體系，為全國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)夯實(shí)陣地牢固基礎(chǔ)。截至2020年12月31日，我國(guó)試點(diǎn)碳市場(chǎng)累計(jì)交易3.31億噸，成交額達(dá)73.36億元。受新冠疫情等因素影響，成交量相比2019年有所降低，但平均成交價(jià)格大幅升高，達(dá)到27.48元/噸，相比2019年的22.30元/噸上漲23%。

相較歐盟等發(fā)達(dá)國(guó)家，全國(guó)碳市場(chǎng)仍處于初期階段，金融化程度較低。較低的碳價(jià)不足以對(duì)高排放行業(yè)與企業(yè)產(chǎn)生足夠的約束，也不足以對(duì)減排活動(dòng)產(chǎn)生足夠的激勵(lì)。歐洲碳市場(chǎng)碳價(jià)近日突破40歐元/噸再創(chuàng)歷史新高，我國(guó)試點(diǎn)碳市場(chǎng)2020年平均成交價(jià)格27.48元/噸，遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家。

我國(guó)實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰目標(biāo)過(guò)程中仍面臨巨大的資金缺口，存在融資渠道狹窄、融資來(lái)源不確定等問(wèn)題。試點(diǎn)地區(qū)和金融機(jī)構(gòu)陸續(xù)開(kāi)發(fā)了碳債券、碳遠(yuǎn)期、碳期權(quán)、碳基金、跨境碳資產(chǎn)回購(gòu)、碳排放權(quán)抵質(zhì)押融資等產(chǎn)品，但碳金融仍處于零星試點(diǎn)狀態(tài)，區(qū)域發(fā)展不均衡，缺乏系統(tǒng)完善的碳金融市場(chǎng)。

以全國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)為抓手，推動(dòng)其成為更主流的減排政策工具

碳市場(chǎng)是推動(dòng)實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰目標(biāo)碳中和愿景的有力手段，應(yīng)充分發(fā)揮全國(guó)碳市場(chǎng)作為碳定價(jià)機(jī)制推動(dòng)減排的作用。應(yīng)加快建設(shè)全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)，通過(guò)更嚴(yán)格的總量控制、適當(dāng)增加拍賣(mài)等有償分配比例、覆蓋更多類(lèi)型的交易主體、探索交易品種創(chuàng)新和交易制度改革以實(shí)現(xiàn)交易形式多元化等方式，推動(dòng)形成更均衡的交易活動(dòng)分布，保障碳市場(chǎng)的長(zhǎng)期活躍。

開(kāi)發(fā)碳市場(chǎng)更多金融化屬性以便向社會(huì)和市場(chǎng)主體傳遞清晰的信號(hào)，鼓勵(lì)碳金融產(chǎn)品創(chuàng)新。國(guó)際碳市場(chǎng)金融化成功經(jīng)驗(yàn)已為我國(guó)探索碳金融發(fā)展道路提供了一定的參考，當(dāng)前全國(guó)各試點(diǎn)碳市場(chǎng)也正在積極拓展具有特色的業(yè)務(wù)，未來(lái)應(yīng)進(jìn)一步開(kāi)發(fā)碳市場(chǎng)金融屬性，加強(qiáng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展。

加快構(gòu)建綠色低碳循環(huán)發(fā)展經(jīng)濟(jì)體系，培育綠色低碳產(chǎn)業(yè)，提升碳金融市場(chǎng)需求，投融資盡可能向綠色項(xiàng)目?jī)A斜。加大著力調(diào)整經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，大力提高對(duì)低碳部門(mén)的扶持力度，深入推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新、模式創(chuàng)新、管理創(chuàng)新，大力發(fā)展清潔能源的建設(shè)，提升實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)包括碳金融在內(nèi)的綠色金融的市場(chǎng)需求。

建立健全碳金融監(jiān)管體制，明確生態(tài)環(huán)境部門(mén)、金融監(jiān)管部門(mén)的職責(zé)分工。加強(qiáng)碳市場(chǎng)頂層設(shè)計(jì)，區(qū)分發(fā)展者和監(jiān)管者角色，分離發(fā)展和監(jiān)管職能。由生態(tài)環(huán)境部門(mén)繼續(xù)承擔(dān)發(fā)展者角色，確定碳市場(chǎng)的金融屬性，借鑒金融市場(chǎng)監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，完善碳市場(chǎng)監(jiān)管框架，由金融監(jiān)管部門(mén)按照金融市場(chǎng)監(jiān)管規(guī)則實(shí)施監(jiān)管。

適當(dāng)放寬準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)、碳資產(chǎn)管理公司等第三方中介機(jī)構(gòu)等參與市場(chǎng)交易。應(yīng)加強(qiáng)統(tǒng)籌兼顧、系統(tǒng)謀劃，明確各部門(mén)的職責(zé)分工，考慮相關(guān)金融機(jī)構(gòu)、碳資產(chǎn)管理公司等非控排主體的市場(chǎng)準(zhǔn)入資格。鼓勵(lì)發(fā)展融資類(lèi)、投資類(lèi)、保障類(lèi)、信息咨詢服務(wù)類(lèi)中介機(jī)構(gòu)，積極培育中介機(jī)構(gòu)和市場(chǎng)，促進(jìn)碳市場(chǎng)健康良性活躍發(fā)展。

建立碳金融風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制和政策體系，加強(qiáng)碳金融風(fēng)險(xiǎn)管理。國(guó)家戰(zhàn)略層面應(yīng)把碳金融納入可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略中，完善碳金融交易法律建設(shè)，為有效防范碳金融風(fēng)險(xiǎn)提供保障。在鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)積極參與碳金融活動(dòng)的同時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)氣候變化相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)的管理，逐步提升機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)氣候變化的能力。完善碳金融交易平臺(tái)，對(duì)交易過(guò)程可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管。

作者單位：生態(tài)環(huán)境部環(huán)境與經(jīng)濟(jì)政策研究中心

關(guān)鍵詞： 推進(jìn) 金融 助力 實(shí)現(xiàn)