雖然美聯(lián)儲的利率路徑和經(jīng)濟前景還不明朗，但在7月加息后，政策利率已超過(guò)5.2%，達到二十二年高位，大批投資者選擇吃高利率“紅利”，投身貨幣市場(chǎng)資產(chǎn)的懷抱。

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全球投資基金協(xié)會(huì )組織Investment Company Institute的數據顯示，到8月16日周三，美國貨幣市場(chǎng)基金的總資產(chǎn)達到5.57萬(wàn)億美元，創(chuàng )歷史最高紀錄，一周前為5.53萬(wàn)億美元。

這意味著(zhù)，截至本周三的一周內，美國貨幣基金單周“吸金”約400億美元。

這其中，主要投資美債短期國庫券、回購協(xié)議、機構債這類(lèi)證券的政府基金資產(chǎn)增至4.59萬(wàn)億美元，較前一周增加370億美元，主要投資商業(yè)票據等高風(fēng)險資產(chǎn)的優(yōu)質(zhì)基金、又稱(chēng)一級基金的資產(chǎn)達8700億美元，一周資金流入51億美元。

包括本周已出爐的零售銷(xiāo)售、新屋開(kāi)工和上周首次申請失業(yè)救濟人數在內，最近的經(jīng)濟數據都體現了經(jīng)濟的韌性，打擊市場(chǎng)對美聯(lián)儲利率見(jiàn)頂的期望，包括號稱(chēng)“全球資產(chǎn)定價(jià)之錨”的基準十年期美國國債收益率在內，本周多國主權債遭拋售、收益率創(chuàng )多年新高。

美聯(lián)儲過(guò)去一年多持續加息，令不足一年久期的超短端美債收益率顯著(zhù)攀升。

評論稱(chēng)，自去年3月美聯(lián)儲開(kāi)啟幾十年來(lái)罕見(jiàn)激進(jìn)的緊縮周期以來(lái)，投資者就在涌入貨幣基金市場(chǎng)，隨著(zhù)收益率上行，加之對經(jīng)濟前景存疑，眾多投資者不約而同走向市場(chǎng)的最前端，通過(guò)國庫券等無(wú)風(fēng)險資產(chǎn)賺取5%以上的收益。

說(shuō)到吃短債“紅利”，不少人就會(huì )想到一位老手—— “股神”巴菲特。通過(guò)持有派息票據賺取定期回報是巴菲特固有的長(cháng)期投資思路之一。本月稍早公布的財報顯示，因為削減股票投資組合、放慢回購速度，巴菲特領(lǐng)導的伯克希爾-哈撒韋坐擁逼近歷史高位的現金儲備。

二季度伯克希爾所持的現金、現金等價(jià)物和短期美債總計1474億美元，環(huán)比一季度增長(cháng)13%，與創(chuàng )紀錄的水平1490億美元相差不遠，其中超過(guò)1200億美元用于投資美國短期國債。

華爾街見(jiàn)聞此前文章指出，在美聯(lián)儲的加息環(huán)境中，伯克希爾將大量現金以收益率超過(guò)5%的短期美國國債形式存下來(lái)。有分析師預計，今年伯克希爾的利息和其他現金投資收入將接近50億美元，遠超去年的17億美元。

投資機構Edward Jones分析師Jim Shanahan表示，考慮到美國國債回報率相對較高，他預計巴菲特將繼續將現金投資于國債。Shanahan認為，只要經(jīng)濟放緩和加息影響的一些證據持續存在，巴菲特下半年就會(huì )繼續保持謹慎。而如果下半年美股股價(jià)和伯克希爾自身的股價(jià)仍保持高位，巴菲特就不會(huì )有大量的投資活動(dòng)。

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