這市道,投資巨V們都掐起來(lái)了: “魔女”李蓓往左,“女婿”盛豐衍往右
在投資經(jīng)理界,盛豐衍可能是最出名的“女婿”。
他因為“跌得都不敢去丈母娘家蹭飯”的神評論而出圈,也因為“創(chuàng )意”設置1024元的申購上限而引發(fā)關(guān)注。
(資料圖片)
不可否認,他幾乎是圈內最有粉絲吸引力的男性基金經(jīng)理了。
而另一個(gè)備受關(guān)注的女性投資經(jīng)理則是——李蓓。
李蓓在公募時(shí)候就有“小魔女”之稱(chēng),私募創(chuàng )業(yè)后更顯“魔女”本色。
這一半是說(shuō)她組合風(fēng)格鮮明,業(yè)績(jì)關(guān)注度大,一半也是說(shuō)她言語(yǔ)犀利,直言不諱,敢打嘴仗。
李蓓在業(yè)內有龐大的粉絲群,許多觀(guān)點(diǎn)關(guān)注度也是巨大。
女婿“成長(cháng)”了
盛豐衍早年確實(shí)“因言而紅”,但近年卻也反映到他的投資績(jì)效上。
隨著(zhù)去年以來(lái)量化基金的走紅,盛豐衍的業(yè)績(jì)也開(kāi)始靠前,順帶著(zhù)規模也在增長(cháng)。
他管理的量化成長(cháng)基金,今年初以來(lái)收益率超過(guò)10%,屬于同類(lèi)前5%(天天基金數據,截至7月28日)。
另外,2季報數據顯示,他的最新規模也超過(guò)了百億。
不得不說(shuō),在個(gè)人投資進(jìn)化的歷程里,盛豐衍的走的很快。
李蓓“做大”了
不斷規模增長(cháng)的不止盛豐衍,還有李蓓。
李蓓在去年規??赡苓€在50億上下,去年末因為抄底成功且觀(guān)點(diǎn)犀利而出圈,規模增值近百億。
今年6月的的最新規模,她已經(jīng)突破了100億元。
此外,李蓓在7月初打破一年前立下的“公司社交賬號只發(fā)招聘廣告和公司動(dòng)態(tài)”的說(shuō)法,又一次將基金月報的核心內容“貼”了出來(lái)!
這也表明,她確實(shí)有話(huà)想說(shuō)。
李蓓加倉大盤(pán)股
而根據中國基金報總結,李蓓在公司公眾號內發(fā)文稱(chēng),以300非金融為代表的中下游藍籌,盈利已經(jīng)正在見(jiàn)底回升,同比轉正。后續市場(chǎng),滬深300進(jìn)入慢牛,大盤(pán)股優(yōu)于小盤(pán)股。
或許也因此,半夏投資過(guò)去一個(gè)月持續提高股票倉位,主要加倉中下游大盤(pán)股,目前低波動(dòng)基金權益凈倉位已經(jīng)大于60%,高波動(dòng)基金已經(jīng)大于100%。
前述文章還顯示,李蓓之所以認為大盤(pán)股優(yōu)于小盤(pán)股,一定程度上是因為小盤(pán)股估值相對偏高,之前相對過(guò)于擁擠和活躍,且盈利尚在下滑中(原文如此)。
而且,李蓓也明顯偏好有全球布局能力的內地龍頭企業(yè)。尤其是部分且有的全部利潤增速顯然高于其國內市場(chǎng)的利潤增速。
李蓓還判斷,滬深300指數可能進(jìn)入慢牛市。估計未來(lái)幾個(gè)月大盤(pán)指數震蕩磨底。個(gè)股投資可有所作為。她同時(shí)還認為,可以適當的把對沖保護的比例下降,進(jìn)而提升基本面好估值合理偏低的股票的布局。
盛豐衍堅持看好小市值
與之相對,盛豐衍的觀(guān)點(diǎn)卻是堅持一貫看好小市值。
他還明確說(shuō),他的朋友發(fā)了李蓓更看好未來(lái)大票的觀(guān)點(diǎn)給他?!耙环枷攵窢幒蟆?,他還是“堅持一慣看好小市值的觀(guān)點(diǎn)”。
盛豐衍分兩部分講了看好小市值的原因。
第一點(diǎn)是,國證2000指數雖然【市盈率TTM】分位數高達78%,但【市盈率TTM剔除負值】分位數只有55%。
過(guò)去1年TTM虧損的國證2000成分股造成了這種區別;而未來(lái)它們持續虧的少,轉盈利的多,所以后者指標更為客觀(guān)。
第二點(diǎn)是,滬深300指數【市盈率TTM】在上周五歷史分位數的確只有17.39%,但經(jīng)過(guò)一周4.47%的上漲后,歷史分位數就上升到了39.37%。這個(gè)上升勢頭也越來(lái)越強。
估值和業(yè)績(jì)有爭議
可以看到,在討論大盤(pán)股和小盤(pán)股的時(shí)候,兩者都是通過(guò)滬深300和國證2000來(lái)進(jìn)行觀(guān)察。但是得出了不同的結論。
對于小盤(pán)股,李蓓認為估值相對偏高,之前相對過(guò)于擁擠和活躍,且盈利尚在下滑中。
而盛豐衍認為,過(guò)去1年TTM虧損的國證2000成分股造成了(估值分位看起來(lái)高);而未來(lái)它們持續虧的少,轉盈利的多,所以市盈率TTM剔除負值指標更為客觀(guān)。
他反而特別點(diǎn)出,滬深300市盈率TTM分位數上升得很快。
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