事件背景

自2022年11月以來(lái)持續火爆的ChatGPT熱度在近段時(shí)間出現了明顯下滑。據SimilarWeb的數據，2023年前五個(gè)月ChatGPT全球訪(fǎng)問(wèn)量環(huán)比增幅分別為131.6%、62.5%、55.8%、12.6%、2.8%，而6月份數據為環(huán)比下降9.7%，首次出現負增長(cháng)。此外據路透社6月17日的報道，用戶(hù)對ChatGPT的負面評價(jià)開(kāi)始增多，例如GPT的回答質(zhì)量較年初下滑、新鮮感過(guò)后對ChatGPT缺少實(shí)際使用場(chǎng)景等。資本市場(chǎng)因此對ChatGPT乃至本輪AI大模型的增長(cháng)動(dòng)力產(chǎn)生一定質(zhì)疑。我們分析認為，ChatGPT熱度的下降除了個(gè)人用戶(hù)層面因素外，OpenAI運營(yíng)策略的主動(dòng)調整、持續聚焦2B領(lǐng)域發(fā)展為主要因素，我們持續看好全球AI產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和投資機會(huì )。

ChatGPT的爆火與困境

主要面對ToC端用戶(hù)，年初的流量爆發(fā)由用戶(hù)新鮮感與社交網(wǎng)絡(luò )快速傳播而導致。

根據SimilarWeb的數據顯示，ChatGPT自2022年11月在美國推出，僅在短短2個(gè)月內活躍用戶(hù)規模便突破1億大關(guān)。

年初的流量爆發(fā)主要由ToC端的用戶(hù)所推動(dòng)，ChatGPT遠超前代的用戶(hù)體驗給予了用戶(hù)極大的新鮮感，并通過(guò)TikTok等社交媒體迅速傳播。根據Google熱度指數，從2022年10月至2023年4月“AI”關(guān)鍵詞的熱度增長(cháng)了267%。

但緊接著(zhù)從5月開(kāi)始，“AI”關(guān)鍵詞的熱度增長(cháng)趨于停滯，并在5月14日至5月21日這一周內出現了近一年來(lái)的最大幅度下滑。普通用戶(hù)經(jīng)過(guò)半年的新聞報道以及實(shí)際體驗對本輪大語(yǔ)言模型AI的能力與特點(diǎn)擁有了最基本的了解，新鮮感不再刺激大量用戶(hù)重新涌入ChatGPT之中。同時(shí)ChatGPT除了實(shí)時(shí)問(wèn)答的亮點(diǎn)外，主要的使用場(chǎng)景仍是文字歸納、翻譯、文字補全等偏辦公類(lèi)用途，對于大多數個(gè)人用戶(hù)而言并沒(méi)有較強的需求黏性。

OpenAI運營(yíng)策略：持續優(yōu)化成本，重點(diǎn)轉向2B領(lǐng)域

OpenAI在這半年中除了推出GPT Plus服務(wù)外，并沒(méi)有在面向ToC用戶(hù)的場(chǎng)景中做出更多的額外優(yōu)化。

相反根據此前路透社的報道，OpenAI可能在今年上半年不斷縮減ChatGPT推理時(shí)使用的算力，從而導致用戶(hù)體感回答質(zhì)量出現下滑。

從OpenAI的角度看，這一決策主要仍然是因為最初版本的ChatGPT成本過(guò)高，根據我們2023年2月28日在《英偉達（NVDA.OQ）深度跟蹤報告：從ChatGPT看英偉達AI業(yè)務(wù)的短期彈性、中期空間》中的測算，ChatGPT初始版本的單次推理成本約0.8美分。面對上億級別的用戶(hù)訪(fǎng)問(wèn)，OpenAI很難在如此高的成本之下實(shí)現盈利，采取蒸餾小模型或者縮減推理使用算力的舉措成為了必然選擇，但與此同時(shí)帶來(lái)的代價(jià)是回答質(zhì)量出現下滑。根據Humanloop CEO Raza Habib對OpenAI CEO Sam Altman的最新訪(fǎng)談，OpenAI最近季度的工作內容將重點(diǎn)發(fā)展面向企業(yè)的API服務(wù)以及繼續深化與微軟的合作。

ChatGPT發(fā)展啟示

大語(yǔ)言模型目前在ToC端盈利場(chǎng)景仍需持續探索，ToB料將是產(chǎn)業(yè)中短期發(fā)力的重點(diǎn)。

盡管2023年3月發(fā)布的GPT-4已經(jīng)是支持圖片與文字的多模態(tài)模型，但受限于成本與準確率圖片模態(tài)始終沒(méi)有開(kāi)放給個(gè)人用戶(hù)使用。因此目前的ChatGPT仍然是一個(gè)純文字模態(tài)的入口，同時(shí)因為算力限制對文字的記憶連貫性不夠。這樣的產(chǎn)品在ToC缺少足夠的競爭力：只有對純文字工作有強需求的用戶(hù)才能保持對其的使用率，同時(shí)因為算力以及網(wǎng)絡(luò )的原因，接入端口并不友善，個(gè)人用戶(hù)體驗較差。從長(cháng)期來(lái)看，ToB將會(huì )是更加適合大語(yǔ)言模型的賽道。例如與微軟Office 365結合的Copilot在企業(yè)辦公場(chǎng)景下有著(zhù)天然良好的適配性，而通過(guò)API提供服務(wù)的方式減輕了OpenAI硬件與網(wǎng)絡(luò )端的需求，并提供給了企業(yè)用戶(hù)更多的定制化空間。相較于ToC賽道，聚焦ToB將會(huì )帶來(lái)更廣闊的發(fā)展空間。

本文作者：陳俊云 許英博 賈凱方 劉銳 高飛翔，來(lái)源：中信證券研究，原文標題：《前瞻｜如何看待ChatGPT近期熱度持續回落？》

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許英博 S1010510120041

賈凱方 S1010522080001

劉銳 S1010522110001

高飛翔 S1010523060003