天天實(shí)時(shí):價(jià)格天天跌,碳酸鋰已“腰斬”,對行業(yè)有哪些影響?
近日,碳酸鋰價(jià)格持續下跌。
(資料圖片僅供參考)
據上海鋼聯(lián)數據,3月28日電池級碳酸鋰跌4000元/噸,均價(jià)報27萬(wàn)元/噸,工業(yè)級碳酸鋰跌5000元/噸,均價(jià)報22.5萬(wàn)元/噸。
行業(yè)分析稱(chēng),今年以來(lái)電池級碳酸鋰價(jià)格幾乎每天都在下降,相較年初,目前價(jià)格已下跌近50%。至于下跌的原因,其表示這是產(chǎn)業(yè)鏈需求反映出來(lái)的一個(gè)現狀縮影,最重要的影響因素是終端新能源汽車(chē)需求減弱。
此前1月份全國乘用車(chē)聯(lián)合會(huì )秘書(shū)長(cháng)崔東樹(shù)發(fā)文稱(chēng),受新能源汽車(chē)補貼退出降低市場(chǎng)增長(cháng)預期等因素影響,未來(lái)幾個(gè)月的電池成本必然明顯下降。碳酸鋰價(jià)格必將回歸到20萬(wàn)元/噸左右的價(jià)格,甚至更低,供給會(huì )逐步多元化改善?!?/p>
對行業(yè)產(chǎn)生了哪些影響?
浙商證券表示,碳酸鋰價(jià)格下降超出市場(chǎng)預期,創(chuàng )逾一年新低,促進(jìn)動(dòng)力電池、儲能等生產(chǎn)成本的降低,中下游環(huán)節盈利將邊際改善。
第一,利好下游車(chē)企和儲能企業(yè)成本降低、以?xún)r(jià)換量。
中郵證券也指出,碳酸鋰單噸價(jià)格從60萬(wàn)元到30萬(wàn)元,對應磷酸鐵鋰正極成本約下降7萬(wàn)/噸,電芯成本約下降0.18元/wh。對于單車(chē)帶電量55kwh的電動(dòng)車(chē)而言,電池成本約下降1萬(wàn)元,疊加其他環(huán)節材料價(jià)格下行,電池端成本下降,盈利率先修復,電池環(huán)節有望優(yōu)先反轉。
據電池聯(lián)盟數據,2月中國動(dòng)力電池裝機22GWh、同比/環(huán)比+60.4%/36.0%;據儲能與電力系統公眾號數據,2023前兩月中國儲能累計中標規模3.04GWh、同比+213%。
中航證券表示,在行業(yè)景氣度仍然高企的背景下,隨著(zhù)鋰價(jià)下降強預期,下游主要領(lǐng)域需求有望進(jìn)一步得到提振,若未來(lái)碳酸鋰價(jià)格持續下降,有利于下游車(chē)企和儲能企業(yè)的成本降低、以?xún)r(jià)換量。
第二,行業(yè)格局或將迎來(lái)重新洗牌。
據動(dòng)力電池聯(lián)盟數據,2023前兩月行業(yè)TOP5寧德時(shí)代/比亞迪/中創(chuàng )新航/國軒高科/億緯鋰能裝機量市占率分別為44%/34%/69%/49%/4%,與2022全年的48%/23%/7%/5%/2%相比,龍一地位較為穩固,龍二市占率大幅度提升。
中航證券表示,隨著(zhù)鋰價(jià)持續下行加速行業(yè)降價(jià)出清,行業(yè)格局或將迎來(lái)重新洗牌,企業(yè)供應鏈及產(chǎn)能管理重要性將進(jìn)一步凸顯。
后市怎么看?
據浙商證券研報數據,2023年1-2月份,新能源乘用車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別為91.2萬(wàn)和88.4萬(wàn)輛,同比分別增長(cháng)16.3%和20%。
據乘聯(lián)會(huì ),3月1-19日乘用車(chē)市場(chǎng)零售70.0萬(wàn)輛,同比-8%,其中新能源乘用車(chē)市場(chǎng)零售24.6萬(wàn)輛,同比+15%。乘聯(lián)會(huì )預計,3月狹義乘用車(chē)零售169萬(wàn)輛,同比持平,環(huán)比+14.5%,其中新能源乘用車(chē)零售56萬(wàn)輛,同比+25.8%,環(huán)比+27.5%,滲透率35.2%。
東海證券指出,3月乘用車(chē)零售環(huán)比持續改善,新能源汽車(chē)仍為乘用車(chē)市場(chǎng)亮點(diǎn),1-3月零售滲透率分別為25.7%、31.6%、35.2%,在車(chē)企普遍降價(jià)、地方補貼政策密集落地的行業(yè)環(huán)境下,年末需求透支的影響減弱,回歸滲透率提升趨勢。
資料顯示,今年以來(lái)全國多地相繼推出購車(chē)補貼、汽車(chē)消費券、限牌城市增加指標等優(yōu)惠政策,在燃油車(chē)購置稅減半、新能源汽車(chē)購置補貼等政策退出后繼續促進(jìn)汽車(chē)消費。
國信證券則表示,一年期維度,今年價(jià)格戰背景下,具備高產(chǎn)能利用率、高單車(chē)盈利的特斯拉及比亞迪產(chǎn)業(yè)鏈是汽車(chē)板塊的阿爾法品種,當前板塊有以下四點(diǎn)反彈催化:1)年報一季報業(yè)績(jì)兌現期;2)3月后半月-4月全月的周度上險同比高增速數據支撐;3)地方(如北京)車(chē)市刺激政策陸續出臺;4)4月上海車(chē)展的新車(chē)密集發(fā)布(消費者觀(guān)望情緒階段性告一段落)。
光大證券指出,乘聯(lián)會(huì )預測3月新能源車(chē)滲透率超預期,疊加碳酸鋰價(jià)格持續下探、板塊估值部分回調、以及上海車(chē)展(4月18日-27日在上海舉辦)事件性因素,看好板塊短期內反彈趨勢。
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