環(huán)球看熱訊:達利歐:硅谷銀行事件標志著(zhù)債務(wù)周期轉折點(diǎn)
億萬(wàn)富翁投資者達利歐表示,硅谷銀行的倒閉標志著(zhù)“煤礦里的金絲雀”時(shí)刻,將在整個(gè)金融世界引發(fā)嚴重反響。
這位橋水基金創(chuàng )始人周二在領(lǐng)英上發(fā)貼表示,此次銀行業(yè)動(dòng)蕩是“短期債務(wù)周期中典型的泡沫破裂階段的一個(gè)非常典型的事件”。
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達利歐解釋說(shuō),這個(gè)周期大約持續七年。他說(shuō),在當前階段,通脹和信貸增長(cháng)放緩會(huì )催化債務(wù)收縮,并導致危機蔓延,直到美聯(lián)儲恢復寬松貨幣政策。
達利歐寫(xiě)道:
“根據我對這種動(dòng)態(tài)的理解以及目前正在發(fā)生的事情,這家銀行倒閉是‘煤礦里的金絲雀’的早期跡象,它將在風(fēng)投領(lǐng)域產(chǎn)生連鎖反應,甚至遠遠超出它的范圍。”
他說(shuō),歷史表明,通常情況下,貸款機構和銀行在經(jīng)歷了長(cháng)時(shí)間的低利率和寬松信貸后,會(huì )長(cháng)期持有杠桿資產(chǎn),然后由于利率上升和貨幣緊縮,這些資產(chǎn)就會(huì )貶值。
在達利歐看來(lái),鑒于美聯(lián)儲在過(guò)去一年里已經(jīng)將利率提高了超過(guò)1700%,而且可能會(huì )繼續這樣做,更多的多米諾骨牌將會(huì )倒下??赡軙?huì )有更多的公司被迫以巨額虧損低價(jià)出售資產(chǎn),這將導致貸款額進(jìn)一步下降。
他說(shuō):
“展望未來(lái),問(wèn)題很可能用不了多久就會(huì )出現,這最終將導致美聯(lián)儲和銀行監管機構采取保護措施。
所以我認為我們正在接近從強緊縮階段進(jìn)入短期信貸/債務(wù)周期收縮階段的轉折點(diǎn)。”
達利歐表示,“在這個(gè)進(jìn)入收縮的轉折點(diǎn),美聯(lián)儲放寬政策還為時(shí)過(guò)早,但隨著(zhù)權衡取舍變得艱難,我將密切關(guān)注它的行動(dòng)”。
周二,評級機構穆迪下調了對美國銀行體系的展望,理由是該行業(yè)面臨的狀況迅速惡化。
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