硅谷銀行倒閉的風(fēng)波正在向全球銀行業(yè)蔓延。

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本周二，日本東證銀行指數重挫逾7%，三個(gè)交易日以來(lái)的跌幅已接近16%。受此影響，整體東證指數也下跌了3%。MSCI亞太指數下跌1.3%。

過(guò)去十年來(lái)，日本央行行長(cháng)黑田東彥的激進(jìn)寬松政策讓買(mǎi)日債無(wú)利可圖，所以日本銀行業(yè)大量囤積了外國債券，其中多數是美債。

硅谷銀行正是因為購買(mǎi)美債，隨后因美聯(lián)儲加息陷入流動(dòng)性危機。日本銀行也同樣因美債走熊而面臨巨大的未實(shí)現損失，因此引發(fā)投資者拋售。

根據日本央行的數據，在2022年4月至6月期間，日本大型銀行持有的美元債券的風(fēng)險價(jià)值已增至2.29萬(wàn)億日元 (約170億美元)，而2014年初為1.2萬(wàn)億日元。同期，規模較小的地區性銀行的美債風(fēng)險價(jià)值幾乎翻了一番。

但日本央行表示，日本銀行的利率風(fēng)險敞口控制得很好（大銀行10%，地區銀行5%）。

日本內閣官房長(cháng)官松野弘和周一對媒體稱(chēng)，硅谷銀行的倒閉不太可能對日本金融體系造成重大問(wèn)題，因為日本銀行擁有"充足的流動(dòng)性和資本基礎"。

分析人士認為，由于日本外債投資規模遠低于國內證券投資規模，因此日本銀行業(yè)面臨系統性風(fēng)險的可能性不大。

晨星高級分析師Michael Makdad表示:

“股票投資者擔憂(yōu)日本地區性銀行所持債券的利率風(fēng)險是很自然的事。我認為，日本儲戶(hù)的存款無(wú)論如何都不會(huì )面臨風(fēng)險，當然，地區性銀行的股價(jià)和存款不是一回事?！?/p>

在美聯(lián)儲為遏制通脹而大舉收緊政策的背景下，美國10年期國債收益率在2022年飆升236個(gè)基點(diǎn)。不過(guò)，在硅谷銀行危機爆發(fā)后，隨著(zhù)市場(chǎng)普遍預期美聯(lián)儲加息步伐將放緩，美債收益率在過(guò)去幾個(gè)交易日大幅下跌。

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