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美聯(lián)儲持續激進(jìn)加息正在迫使銀行業(yè)做出十五年來(lái)未有的行動(dòng)：爭相攬儲，因為儲戶(hù)發(fā)現，現在有了國債、貨幣市場(chǎng)基金在內的更多高收益選擇。

向商業(yè)銀行儲蓄客戶(hù)提供存款保險的美國聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）數據顯示，去年美國商業(yè)銀行合計存款凈減少2780億美元，為1948年來(lái)首次存款下降。

媒體發(fā)現，為了遏制存款流失，銀行開(kāi)始上調最低利率，尤其是對簡(jiǎn)稱(chēng)CD的定期存單（certificates of deposit）。包括 Capital One Financial Inc.在內的十幾家美國銀行目前對大約一年到期的CD提供5%的年利率，這在兩年前是無(wú)法想象的高水平。

連大銀行也感受到壓力，富國銀行期限11個(gè)月的CD目前利率4%?？傮w而言，美國銀行業(yè)一年期CD的平均利率約為1.5%，而一年前美聯(lián)儲開(kāi)始加息一周前只有0.25%。

CD利率上升推動(dòng)CD產(chǎn)品銷(xiāo)售額激增。去年第四季度，美國銀行業(yè)未償付的 CD 總計1.7 萬(wàn)億美元，環(huán)比第三季度的1.49萬(wàn)億美元增長(cháng)14.1%。標準普爾認為，這是至少二十年來(lái)最大的季度漲幅。

CD只是銀行為自身融資的一種方式。利率上調對銀行業(yè)來(lái)說(shuō)意味著(zhù)增加融資成本、擠壓利潤率，盡管如此，銀行還面臨提高利率的壓力。巴克萊估算，今年大銀行凈利息收入的中位值將增長(cháng)11%，較去年增速22%明顯放緩。

隨著(zhù)美聯(lián)儲持續加息，融資成本在普遍增長(cháng)。在銀行相互短期借款的美國聯(lián)邦基金市場(chǎng)，利率已升至2007年11月以來(lái)最高水平，交易量達到七年來(lái)最高。本周一，三個(gè)月期美元倫敦銀行同行拆借利率（Libor）十五年多來(lái)首次突破5.0%。

有分析認為，最受融資成本上升打擊的是社區銀行和規模較小的地方銀行。美國的銀行業(yè)巨頭和地區性的大銀行即便失去存款，也可以在全球債市接到更多資金。但小的地方銀行和社區銀行選擇較少，往往不得不爭取更多的存款，或者從聯(lián)邦住房貸款銀行系統（FHLB）獲得更多資金。

而今年2月華爾街見(jiàn)聞提到，投資研究公司TS Lombard的一份報告認為，美國小型銀行似乎正面臨融資乏力和不良貸款率上升的復雜局面。相比大銀行，小銀行的存款準備金更低，因此抗風(fēng)險能力更弱。

更糟糕的是，小銀行在風(fēng)雨飄搖的商業(yè)地產(chǎn)市場(chǎng)面臨更大的風(fēng)險敞口，這為流動(dòng)性危機徹底爆發(fā)埋下了巨大隱患。小銀行約有28%的貸款來(lái)自不包括農場(chǎng)的非住宅地產(chǎn)，大銀行的這一比例僅為8%。

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關(guān)鍵詞： 融資成本 萬(wàn)億美元 商業(yè)銀行