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焦點(diǎn)熱議:馮明遠、曲揚、王宗合卸任,頂流也不堪重負?


【資料圖】

聽(tīng)說(shuō)了嘛,
馮明遠、曲揚、王宗合都卸任了旗下的某只基金。
對此,基民的第一反應是“什么情況,又要走?”
哈哈,
前有謝治宇增聘基金經(jīng)理,現又有馮明遠、曲揚、王宗合卸任旗下某只基金,經(jīng)歷過(guò)2022年明星基金經(jīng)理頻繁離職后,大家都被這些變動(dòng)搞得有點(diǎn)神經(jīng)兮兮了。
不過(guò),這次可能依舊是“狼來(lái)了”,他們很大概率也就是卸任這幾只基金的基金經(jīng)理而已。
馮明遠所在的信達澳亞基金為例,
過(guò)去幾年發(fā)展非???。
2019年,整個(gè)基金公司的管理規模只有100億出頭,但去年增長(cháng)到了894億,短短3年增長(cháng)了8倍左右。
和規模一起擴張的還有基金經(jīng)理隊伍。
懶貓簡(jiǎn)單統計了下,信達澳亞超過(guò)一半的基金經(jīng)理任職都不滿(mǎn)2年,也就是新提拔上來(lái)的。
他們中,
有去年剛崛起的李博,
之前寫(xiě)過(guò)他,
(49天漲了80%,又一位新能源基金經(jīng)理火了?。?/span>
重倉新能源,而且特別看好上游材料,管的信澳新能源精選在去年5、6月份的反彈中漲了80%,全市場(chǎng)排名第一。
還有去年7月份,馮明遠交棒的張劍滔,
以及這次馮明遠交棒的齊興方。
都是新人基金經(jīng)理,扶上馬送一程,很明顯的老帶新。
所以,現在還不用擔心這幾位會(huì )離職,真正要擔心的是交棒后基金風(fēng)格的變化。
以去年7月份馮明遠交棒的張劍滔為例,
他接棒后直接將基金的底色從“新能源+科技”變成了“消費”。
這次接棒的幾位基金經(jīng)理又有什么特點(diǎn)呢?
一起來(lái)扒一扒~

01

馮明遠

先說(shuō)下馮明遠,
他這次卸任了兩只基金:
信澳匠心臻選,1月13日起,交由李淑彥、朱然共同管理,馮明遠退出。
信澳先進(jìn)制造,2月3日起,也變成了齊興方單獨管理。
對于這兩只基金,
信澳匠心臻選不用太擔心,它其實(shí)早就是李淑彥、朱然,準確來(lái)說(shuō)是朱然在主管了。
說(shuō)說(shuō)懶貓看到的幾個(gè)證據,
首先是十大重倉股集中度,
馮明遠,我們熟悉的,十大重倉股集中度常年維持在20%多的水平。
但去年三季度,信澳匠心臻選十大重倉股集中度一下子從20%升到了37%,四季度又升到了43%。
這很不“馮明遠”,現在來(lái)看,那之后基金可能就不再是馮明遠在主導了。
其次是持倉,
比較信澳匠心臻選和馮明遠、李淑彥、朱然單獨管理基金的持倉。
信澳匠心臻選和朱然單獨管理的信澳轉型創(chuàng )新十大重倉股中有8個(gè)是重合的,而且前四大重倉股完全一致。
雖然這只基金名義上是李淑彥和朱然共管,但從持倉上來(lái)看,更像是朱然在主導。
馮明遠的卸任,你把它理解為“不再掛名”就可以了。
買(mǎi)了信澳先進(jìn)制造的的小伙伴可能會(huì )糾結一些,
這只基金還保留很多馮明遠的影子,
比如,十大重倉股集中度只有25%。
再比如,重倉新能源,十大重倉股中有8只和馮明遠的代表基金信澳新能源產(chǎn)業(yè)重合。
而齊興方獨立管理的信澳領(lǐng)先增長(cháng),重倉半導體、軍工,十大重倉股集中度接近50%。
四季報中,齊興方說(shuō):
“全球半導體產(chǎn)業(yè)的周期調整已經(jīng)度過(guò)最難的時(shí)刻,并且在部分率先調整的細分領(lǐng)域已經(jīng)可以看到庫存好轉的跡象,未來(lái)幾個(gè)季度隨著(zhù)存貨的不斷出清,半導體行業(yè)有望逐漸走出庫存調整并于 23 年下半年重新迎來(lái)上行周期?!?/span>
也就是看好半導體的困境反轉。
所以,他獨立管理后,信澳領(lǐng)先增長(cháng)很可能從重倉新能源變成重倉半導體。
至于馮明遠,
卸任后,他的管理規模將從314億降到257億,在大家都擔心規模影響基金經(jīng)理收益的當下,壓力應該小不少,希望他能再創(chuàng )輝煌。
在管基金方面,
目前,馮明遠還管著(zhù)7只基金,6只他獨立管理的基金重倉新能源,十大重倉股倉位也只有20%出頭。
但他和徐聰共管的信澳核心科技,去年四季度做了較大幅度調倉,從重倉新能源變成了重倉計算機,十大重倉股中有8只是計算機股票。
所以,你懂的,這只基金的主導權可能已經(jīng)交到了徐聰手中...

02

曲揚

曲揚卸任的是前海開(kāi)源醫療健康,卸任后,基金由范潔單獨管理。
這也是再正常不過(guò)的調整了。
首先,兩人是老搭檔,曲揚有好幾只基金都和范潔共管過(guò)。
其次,范潔是北京協(xié)和醫學(xué)院碩士畢業(yè),醫學(xué)背景出身,這次調整后,她管的3只基金都是醫藥主題基金,有點(diǎn)往醫藥基金經(jīng)理轉型的意思。
再看十大重倉股,
前海開(kāi)源醫療健康和范潔獨自管的前海開(kāi)源公共衛生十大重倉股完全一樣,倉位也很接近,所以,這只基金曲揚很可能也就是“掛名”而已,卸任影響不大。

03

王宗合

王宗合也卸任了兩只基金,
鵬華優(yōu)質(zhì)回報,交由王璐單獨管理。
鵬華成長(cháng)價(jià)值,交由梁超獨立管理。
分析這兩位基金經(jīng)理,
王璐已經(jīng)獨立管理鵬華改革紅利一年半了,經(jīng)驗比較豐富。
她此前是廣發(fā)證券的電子分析師,所以獨立管理的這只基金重倉半導體、新能源、軍工、醫藥等成長(cháng)方向,和王宗合重倉消費的風(fēng)格大不同。
王璐接管后,鵬華優(yōu)質(zhì)回報的持倉可能也會(huì )出現較大改變。
梁超就比較難判斷了,
他之前是國信證券的汽車(chē)首席,對新能源汽車(chē)關(guān)注比較多。
2021年3月份去了鵬華基金,去年9月份開(kāi)始和王宗合共管鵬華價(jià)值成長(cháng),基金管理經(jīng)驗半年,但沒(méi)獨立管理過(guò)基金。
目前,鵬華價(jià)值成長(cháng)還延續王宗合的風(fēng)格,重倉消費,不清楚梁超獨立管理后會(huì )如何調倉...
本文作者:懶貓,來(lái)源:懶貓的豐收日,原文標題:《馮明遠、曲揚、王宗合卸任,頂流也不堪重負?》
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