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隨著(zhù)通脹持續放緩，美股開(kāi)年迎來(lái)強勁的反彈，空頭們損失慘重，市場(chǎng)看跌情緒遭受打擊。

高盛銷(xiāo)售和交易部門(mén)分析師Scott Rubner曾準確的預測了過(guò)去一個(gè)月的市場(chǎng)走向，周一Scott在最新的報告中指出，由于“股票回購的回歸”，以及“股票沒(méi)有因壞消息而下跌時(shí)，通常是看漲信號”，目前的漲勢可能會(huì )持續到2月中旬。

Scott指出，本周市場(chǎng)倉位趨勢沒(méi)有變，買(mǎi)盤(pán)更高，預計隨著(zhù)美股基準指數上漲，本周將又是一個(gè)“萬(wàn)物流入”（everything inflow）的一周。同時(shí)，Scott在報告中指出了六點(diǎn)推動(dòng)美股繼續反彈的因素。

首先，CTA需求仍是主要驅動(dòng)力。假設市場(chǎng)行情平穩，預計未來(lái)1周CTA需求規模為190億美元，未來(lái)1個(gè)月CTA需求達到340億美元，標普500預計將突破4083這一臨界點(diǎn)。

其次是，公司禁售期結束，美股公司正取得有記錄以來(lái)的最佳開(kāi)局，能源公司現在有較高自由現金?；刭徑燮谟诒局芪褰Y束，在窗口開(kāi)放期間，每天預計有40億美元的企業(yè)回購需求。

第三，目前波動(dòng)性較低。期權對沖和風(fēng)險平價(jià)等策略中預計產(chǎn)生更多買(mǎi)入需求，2023年最大的交易是成交量套利交易，由于此前的成交量較低，期權對沖和風(fēng)險平價(jià)策略需求都有增加的空間。

第四是散戶(hù)大軍，現在最大零售需求是現金和0DTE期權交易。與去年12月22日相比，FYI零售購買(mǎi)需求增長(cháng)了一倍。

第五是，杠桿投資倍數降低，這是高盛所見(jiàn)最大規模的杠桿率降幅。

最后一點(diǎn)，養老基金股權再平衡較小。高盛估計，月底將有規模為30億美股拋售，這是一個(gè)較小的數字。鑒于風(fēng)險敞口較低和固定收益敞口較高，預計養老金再平衡未來(lái)將變得波動(dòng)減小。

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關(guān)鍵詞： 這是一個(gè) 套利交易 預計未來(lái)