12月20日，智能制造概念股盤(pán)中走高，巨輪智能漲停，南方精工、秦川機床、中大力德等跟漲。

此前印發(fā)的《擴大內需戰略規劃綱要（2022－2035年）》中提到，要加大制造業(yè)投資支持力度，圍繞推動(dòng)制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、建設制造強國，引導各類(lèi)優(yōu)質(zhì)資源要素向制造業(yè)集聚。

浙商證券表示，方向上，《綱要》明確以?xún)?yōu)化供給帶動(dòng)內需擴大。結構上，消費重在提升中高端消費品供給和發(fā)展新模式業(yè)態(tài)；投資重在制造業(yè)補短板轉型升級和新型基礎設施投資，整體來(lái)看消費和制造業(yè)是強內需的核心。

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其同時(shí)指出，制造業(yè)投資是未來(lái)經(jīng)濟增長(cháng)的重要動(dòng)能，預計高技術(shù)制造業(yè)的快速增長(cháng)態(tài)勢將得以延續，預計政策的發(fā)力點(diǎn)可能主要體現在以下三個(gè)方面：

第一，采用結構性政策工具，例如設備更新再貸款等，支持企業(yè)應用創(chuàng )新技術(shù)和產(chǎn)品實(shí)施技術(shù)改造。

第二，發(fā)揮鏈長(cháng)制的引領(lǐng)作用，完善要素保障體系，例如土地、人才、能源等。

第三，完善直接融資制度，鼓勵制造業(yè)企業(yè)使用股權和債券融資工具。

開(kāi)源證券也認為，擴大內需戰略，消費和制造業(yè)或將是重要抓手。短期視角來(lái)看，預計2023年制造業(yè)投資（尤其高端制造業(yè)）和消費有望驅動(dòng)經(jīng)濟回暖，其中制造業(yè)或率先復蘇。

行業(yè)還是數字經(jīng)濟數據來(lái)源

據東吳證券研報，凡是直接或間接利用數據來(lái)引導資源發(fā)揮作用，推動(dòng)生產(chǎn)力發(fā)展的經(jīng)濟形態(tài)都可以納入數字經(jīng)濟的范疇。

長(cháng)江證券也表示，智能制造和數字經(jīng)濟密切相關(guān)，數字經(jīng)濟中產(chǎn)業(yè)數字化具體落地形勢包括但不限于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智能制造、車(chē)聯(lián)網(wǎng)、平臺經(jīng)濟等融合型新產(chǎn)業(yè)新模式新業(yè)態(tài)，作為數字經(jīng)濟“四化”中的一環(huán)，是數字經(jīng)濟的中“數據”的基礎來(lái)源。

技術(shù)層面，數字經(jīng)濟包括大數據、云計算、物聯(lián)網(wǎng)、區塊鏈、人工智能、5G通信等新興技術(shù)；應用層面，“新零售”、“新制造”等都是其典型代表。數字經(jīng)濟包括四個(gè)角度，分別是數字產(chǎn)業(yè)化、產(chǎn)業(yè)數字化、數字化治理和數據價(jià)值化。

對于傳統產(chǎn)業(yè)而言，從短期維度看，產(chǎn)業(yè)數字化是利用數字技術(shù)進(jìn)行全方位、多角度、全鏈條的改造，并進(jìn)而實(shí)現降本增效的過(guò)程。從長(cháng)期維度看，產(chǎn)業(yè)數字化的核心是對下游行業(yè)供給能力的根本性提升，通過(guò)對生產(chǎn)靈活性、生產(chǎn)速度等多項指標進(jìn)行提升，以供給變革創(chuàng )造新的需求，從而實(shí)現我國經(jīng)濟的持續增長(cháng)。

行業(yè)也是明年核心賽道之一

信達證券指出，數字經(jīng)濟和雙碳時(shí)代，國產(chǎn)智能制造是國家推進(jìn)制造強國戰略主攻方向，以智能制造為先鋒，“智能化+新能源”迎黃金發(fā)展機遇。

其表示，2023年核心賽道之一就是國產(chǎn)智能制造提速發(fā)展，看好智能制造/工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)全產(chǎn)業(yè)鏈。

近期智能制造利好不斷，如國家給商飛發(fā)布首張企業(yè)5G專(zhuān)網(wǎng)頻率、騰訊首發(fā)數字孿生云等，產(chǎn)業(yè)發(fā)展腳步越來(lái)越快，在雙碳&數字經(jīng)濟時(shí)代，高耗能企業(yè)面臨生死存亡的考驗，大力發(fā)展智能制造是提質(zhì)降本的關(guān)鍵，具備必要性+迫切性，大企業(yè)資本開(kāi)支向智能制造傾斜，疊加國產(chǎn)替代、自主可控重要性凸顯，智能制造為萬(wàn)億藍海，滲透率尚低，智能制造全產(chǎn)業(yè)鏈成長(cháng)空間廣闊。

相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈及公司

智能制造在物理空間的主要載體是工業(yè)自動(dòng)化，在信息空間的主要載體是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，而三者在工廠(chǎng)智能化的實(shí)踐過(guò)程中又相互交織。

據華龍證券研報，我國智能制造上游供給端的硬件與軟件市場(chǎng)國產(chǎn)替代化率仍然較低，中、低功率激光器等傳統硬件供給相對充足，但技術(shù)含量較高的高功率激光器與智能傳感器嚴重依賴(lài)進(jìn)口。工業(yè)軟件依然被國際廠(chǎng)商主導，PLM（產(chǎn)品生命周期管理）的普及化程度較高，MES（制造執行系統）的需求量最高。

中游智能制造企業(yè)中設備供應商（例如：諧波減速器、RV減速器、伺服電機等）毛利率相對較高，系統集成商與解決方案供應商毛利相對較低。

下游應用以汽車(chē)制造的需求最大，其次為3C電子。

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關(guān)鍵詞： 全產(chǎn)業(yè)鏈 不容忽視 越來(lái)越快