本周北上資金大幅流入A股，周二開(kāi)始連續四天均為凈流入，合計凈流入265.07億元，其中滬股通凈流入94.25億元，深股通凈流入170.82億元。

值得一提的是，北上資金11月單月凈流入額達600.95億元，創(chuàng )今年月度凈流入額第二高點(diǎn)。

(資料圖)

11月30日，MSCI半年度調整盤(pán)后生效；高盛、富蘭克林等多家外資機構紛紛力挺中國股市并表示，當前中國股市具備估值吸引力，長(cháng)期投資價(jià)值值得看好。

高盛首席中國股票策略師劉勁津11月底稱(chēng)，維持A股與港股的高配建議。他認為，從目前時(shí)點(diǎn)看，MSCI中國指數和滬深300指數未來(lái)12個(gè)月的總體回報率約為16%，明年兩大指數每股盈利增長(cháng)分別為8%、13%。

大幅掃貨疫后復蘇行業(yè)

行業(yè)上，本周北上主要聚焦于疫后復蘇行業(yè)；具體來(lái)看，商貿零售、社會(huì )服務(wù)、傳媒等行業(yè)獲加倉較多，持股數量周環(huán)比增幅超過(guò)5%。北上資金對部分科技行業(yè)倉位進(jìn)行小幅調整，綜合、通信、房地產(chǎn)、電子、公用事業(yè)持股量環(huán)比降幅均超過(guò)1%。

招商證券表示，疫后復蘇行業(yè)將是明年的主線(xiàn)；同時(shí)指出，復蘇分為場(chǎng)景復蘇和消費力復蘇，前者更為樂(lè )觀(guān)。

其認為，場(chǎng)景的壓制在明年春節后大概率走向好轉，因此明年上半年更建議一些場(chǎng)景敏感度高，經(jīng)濟敏感度相對不太高的子賽道，比如中小餐飲連鎖及供應鏈、保健品（雖然客單高但免疫需求上升可對沖，這兩年也有場(chǎng)景壓制）、以及次高端白酒（宴席剛需恢復，對大經(jīng)濟環(huán)境不太敏感。

此外，21年上半年很多是延后舉辦，22年上半年存在低基數）、啤酒和調味品（有一定用戶(hù)粘性，消費力不是很敏感，場(chǎng)景上有餐飲的壓制）。

天風(fēng)證券也認為，隨著(zhù)防疫政策優(yōu)的出臺，各地正積極響應落實(shí)，防疫措施趨向精準化、科學(xué)化。隨著(zhù)防疫政策逐步優(yōu)化，前期因疫情因素而延后的偏剛需類(lèi)消費有望在近期得到回補。

培訓教育龍頭最受青睞

個(gè)股增倉比例上，本周北上資金增倉超1%的個(gè)股共計12只，其中傳智教育增幅最大，比例達到1.72%；緊隨其后的分別為蘭衛醫學(xué)和國聯(lián)證券。

傳智教育主營(yíng)職業(yè)培訓類(lèi)教育方向；公司三季報顯示，2022前三季度實(shí)現營(yíng)收6.23億元，同比增長(cháng)27.1%；歸母凈利潤1.66億元，同比增長(cháng)160.6%，扣非凈利潤1.36億元，同比增長(cháng)206.3%。

國海證券表示，目前公司在全國19個(gè)一二線(xiàn)城市建設校區，仍有在一線(xiàn)城市擴大教學(xué)點(diǎn)和進(jìn)入新二線(xiàn)城市空間?；趪覍Ω哔|(zhì)量數字化人才需求持續旺盛、疫情對公司影響減退及2022年前三季度業(yè)績(jì)超預期，繼續上調公司2022-2024年歸母凈利潤。

蘭衛醫學(xué)主營(yíng)向各級醫療機構提供第三方醫學(xué)檢驗和病理診斷服務(wù)，公司也是國內知名的核酸檢測機構。消息面上，蘭衛醫學(xué)此前發(fā)布2022年限制性股票激勵計劃(草案)摘要公告，公司擬向激勵對象授予的限制性股票數量為668萬(wàn)股，約占該激勵計劃草案公告時(shí)公司股本總額的1.67%。

據公告，該激勵計劃首次授予的限制性股票歸屬對應的考核年度為2023-2025年三個(gè)會(huì )計年度，每個(gè)會(huì )計年度考核一次。第一個(gè)歸屬期以公司2021年營(yíng)業(yè)收入為基數，公司2023年營(yíng)業(yè)收入增長(cháng)率不低于35%。

多只龍頭獲逾10億加倉

個(gè)股增倉金額上，5只龍頭股獲北上掃貨逾10億，分別為五糧液、寧德時(shí)代、邁瑞醫療、隆基綠能和比亞迪。

五糧液本周成為北上資金成交凈流入首位，周二單日凈流入就超過(guò)10億元；另外，五糧液本周累計上漲10.64%，創(chuàng )下半年以來(lái)最高單周漲幅。

東亞前海證券表示，當前高端酒企和次高端酒企的渠道庫存水平較低，其他品牌酒企相對維持在較健康的水平。春節旺季即將臨近，疫情管控逐步精準、消費場(chǎng)景恢復的背景下，高端白酒有望依靠強勁的品牌力和渠道管控力率先打響開(kāi)門(mén)紅。

據統計，寧德時(shí)代的北上持股數量已突破1.7億股，創(chuàng )今年下半年以來(lái)新高。

在本周舉行的鈉離子電池產(chǎn)業(yè)鏈與標準發(fā)展論壇上，寧德時(shí)代研究院副院長(cháng)黃起森表示，在乘用車(chē)應用方面，鈉離子電池普遍可以滿(mǎn)足續航400公里以下的車(chē)型需求。寧德時(shí)代通過(guò)首創(chuàng )的AB電池系統集成技術(shù)，實(shí)現鈉鋰混搭，優(yōu)勢互補，提高電池系統的能量密度，使鈉離子電池應用有望擴展到500公里續航車(chē)型。這一續航車(chē)型會(huì )面向65%的市場(chǎng)，應用前景非常廣闊。

上周獲北上和機構同時(shí)凈買(mǎi)入的是平安銀行，分別凈買(mǎi)入超2億元和5000萬(wàn)元。

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關(guān)鍵詞： 激勵計劃 同比增長(cháng) 電池系統