繼大股東易主后，時(shí)隔半年，華貴人壽保險股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“華貴人壽”)四股東或也將迎來(lái)變動(dòng)。2022年1月18日，愛(ài)建集團發(fā)布公告，公司擬以1.28億元現金受讓西藏酷愛(ài)通信有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“西藏酷愛(ài)”)所持有的華貴人壽1億股股份，占后者總股本比例的10%。受讓完成后，愛(ài)建集團將成為華貴人壽第四大股東。

2021年，華貴人壽經(jīng)歷了大股東易主，伴隨股東更迭還有其高管的頻繁變動(dòng)，互聯(lián)網(wǎng)人身險新規也對互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)提出了更高要求，下一步，華貴人壽如何走出差異化發(fā)展道路?靠互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)彎道超車(chē)又面臨哪些考驗?

股東陣線(xiàn)再次生變，人事變動(dòng)頻繁

1月18日，愛(ài)建集團發(fā)布公告稱(chēng)，公司擬出資1.28億元受讓西藏酷愛(ài)通信持有的華貴人壽10%股權。轉讓完成后，愛(ài)建集團將成為華貴人壽第四大股東。

據悉，西藏酷愛(ài)和愛(ài)建集團將簽訂《關(guān)于華貴人壽保險股份有限公司之股份轉讓協(xié)議》，轉讓協(xié)議自雙方董事會(huì )審議通過(guò)后生效。股權轉讓完成后，西藏酷愛(ài)將不再持有華貴人壽任何股份。

關(guān)于此次股權轉讓定價(jià)，愛(ài)建集團表示，經(jīng)測算及雙方協(xié)商，本次股權受讓價(jià)格為1.28元/股，具備合理性。

對于本次股權轉讓?zhuān)A貴人壽在接受北京商報采訪(fǎng)時(shí)表示，本次股權轉讓對華貴人壽的正常經(jīng)營(yíng)管理不會(huì )產(chǎn)生影響。

北京聯(lián)合大學(xué)管理學(xué)院金融系教師楊澤云表示，保險公司的股東主要能為公司帶來(lái)兩方面的影響，一是資金支持，二是業(yè)務(wù)支持。此次愛(ài)建集團入股華貴人壽，不排除后續進(jìn)一步投資以布局保險業(yè)，可以說(shuō)是華貴人壽不僅又迎來(lái)資金鏈方面的支持;甚至華貴人壽可能依托愛(ài)建集團的金融業(yè)務(wù)深度融合(如交叉銷(xiāo)售等)，形成雙贏(yíng)。

這距上次股權變動(dòng)剛過(guò)半年之久。2021年，華貴人壽的股權從分散漸到集中，2021年5月底，貴州銀保監局批復同意，貴州貴安金融控股公司擬將11000萬(wàn)股股份(占總股本11%)無(wú)償轉讓給貴州金融控股集團有限責任公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“貴州金控”)。

貴州金控集團成為華貴人壽的第一大股東，持股21%。而原第一大股東貴州茅臺集團以持股20%下降至第二大股東，而原第二大股東華康保險代理公司則下降為公司第三大股東，持股15%。

股權更迭也帶來(lái)人事頻繁變動(dòng)，華貴人壽2021年有10位左右董監高人員為新進(jìn)，又有多位董監高成員離開(kāi)，近年來(lái)，華貴人壽總經(jīng)理一職也進(jìn)行了三次變更。

在楊澤云看來(lái)，對于一家公司而言，高管人員頻繁變動(dòng)不利于公司的發(fā)展。公司高管的變動(dòng)，小到可能影響公司的日常經(jīng)營(yíng)，大到影響公司的經(jīng)營(yíng)戰略。不過(guò)，公司高管的變動(dòng)也可能受到股東變動(dòng)的影響。

從公開(kāi)資料中發(fā)現，2021年新進(jìn)董事、監事和高管人員中包含多位貴州金控現任高管。華貴人壽表示，2021年公司董監高變動(dòng)系公司董事會(huì )、監事會(huì )正常換屆的結果，是公司經(jīng)營(yíng)管理中的正常行為。

打破七虧八盈規律，連虧四年后轉盈

據華貴人壽官網(wǎng)顯示，華貴人壽成立于2017年2月，是一家全國性人身保險公司，也是一家定位為互聯(lián)網(wǎng)平臺型的保險公司。

2020年年報顯示，華貴人壽保費收入銷(xiāo)售前五的產(chǎn)品分別為華貴愛(ài)終身壽險、華貴爽得盈兩全保險(分紅型)、華貴爽得利兩全保險(分紅型)、華貴福兩全保險(分紅型)、華貴大麥定期壽險，主要銷(xiāo)售渠道為保險專(zhuān)業(yè)代理和銀郵代理。

公開(kāi)資料顯示，2017-2020年，四年保費規模呈現增長(cháng)態(tài)勢，分別為4.24億元、6.47億元、10.09億元、20.11億元。但公司成立后前四年均處于虧損狀態(tài)，分別虧損0.78億元、1.2億元、0.79億元、0.68億元，累計虧損超過(guò)3億元。

但另?yè)?ài)建集團公告，未經(jīng)審計的財務(wù)數據顯示，2021年，華貴人壽實(shí)現營(yíng)業(yè)收入11.94億元，同比下降約42%;盈利數據首次扭虧，凈利潤為0.31億元。

從目前的發(fā)展情況看，雖然提前達到盈利目標，但接下來(lái)的目標仍有待時(shí)間觀(guān)察。根據華貴人壽官網(wǎng)信息，華貴人壽提出發(fā)展戰略三步曲是“六年盈、八年平、九年上市”。

華貴人壽對北京商報記者表示，保費收入方面，2021年，華貴人壽提前60天達成年度保費計劃，連續三年提前達成年度任務(wù)目標。凈利方面，2021年度華貴人壽首次實(shí)現年度盈利，比預期提前一年。

同時(shí)，華貴人壽也表示，下一步，華貴人壽將為實(shí)現“六盈八平九上市”的目標繼續努力，堅定互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展戰略，堅定“產(chǎn)品和服務(wù)領(lǐng)先的互聯(lián)網(wǎng)平臺型保險公司”定位，堅守合規經(jīng)營(yíng)底線(xiàn)，提高經(jīng)營(yíng)管理水平。

互聯(lián)網(wǎng)人身險格局生變，中小險企彎道超車(chē)仍面臨考驗

2021年，《關(guān)于進(jìn)一步規范保險機構互聯(lián)網(wǎng)人身保險業(yè)務(wù)有關(guān)事項的通知》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《互聯(lián)網(wǎng)人身險新規》)如驚雷般撼動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)人身險市場(chǎng)格局。

在楊澤云看來(lái)，《互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)監管辦法》和《互聯(lián)網(wǎng)人身險新規》對于保險公司經(jīng)營(yíng)互聯(lián)網(wǎng)保險產(chǎn)品的監管進(jìn)一步加強，保險公司經(jīng)營(yíng)互聯(lián)網(wǎng)保險產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)成本提高。

互聯(lián)網(wǎng)人身險新規中要求險企具備連續四個(gè)季度綜合償付能力充足率超過(guò)150%，核心償付能力不低于100%。連續四個(gè)季度(或兩年內六個(gè)季度)風(fēng)險綜合評級在A(yíng)類(lèi)以上等條件才能網(wǎng)銷(xiāo)部分壽險產(chǎn)品。

截至2021年三季度末，華貴人壽核心、綜合償付能力充足率為150.06%，較上期末下降6.31個(gè)百分點(diǎn)，最新一期風(fēng)險綜合評級結果為B。因此，華貴人壽受到一定程度影響。

華貴人壽2021年12月20日發(fā)布關(guān)于調整互聯(lián)網(wǎng)人身保險業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍的公告，自2022年1月1日起，互聯(lián)網(wǎng)人身保險業(yè)務(wù)范圍調整為：定期壽險、意外險、健康險(護理險除外)。

華貴人壽對北京商報記者表示，互聯(lián)網(wǎng)新規對人身險產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)門(mén)檻、產(chǎn)品范圍及費用控制等都有了更為嚴格的界定，短期來(lái)看，從一定程度上限制了中小保險公司互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的發(fā)展。但從銷(xiāo)售產(chǎn)品種類(lèi)來(lái)看，對于中小保險公司實(shí)則是放開(kāi)了定期壽險在互聯(lián)網(wǎng)平臺上的銷(xiāo)售，進(jìn)一步強化保險回歸保障的職能。華貴人壽成立之初走差異化發(fā)展道路，發(fā)力互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，聚焦定期壽險細分市場(chǎng)，因此所受影響相對同期成立公司較小。

在當前嚴監管的要求下，加強償付能力管理成為保險公司的必修課，華貴人壽對北京商報記者表示，在提高償付能力方面，華貴人壽積極推動(dòng)公司業(yè)務(wù)結構轉型，優(yōu)化業(yè)務(wù)結構，優(yōu)化經(jīng)營(yíng)成本，合理控制業(yè)務(wù)規模，開(kāi)發(fā)低資本消耗或資本貢獻型產(chǎn)品，降低最低資本占用;二是優(yōu)化投資結構，加強投資能力建設，提高投資收益率水平，增強公司實(shí)際資本;三是多途徑增強公司資本實(shí)力，包括股東增資、發(fā)行資本補充債券融資、引進(jìn)戰略投資者等。

在楊澤云看來(lái)，綜合股東增資、發(fā)行債券等外源方法以及再保分出和調整保險業(yè)務(wù)結構等內源方法來(lái)看，對于包括華貴人壽在內的中小險企而言，股東增資可能是提高償付能力的較優(yōu)解。

雖然互聯(lián)網(wǎng)保險近年來(lái)發(fā)展迅速，但壽險公司想借互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)超車(chē)，特別是盈利，仍然很難。“當前的互聯(lián)網(wǎng)保險產(chǎn)品仍以理財型、儲蓄型產(chǎn)品為主，對資本金的要求較高，也增加了經(jīng)營(yíng)成本。最終，原本以為的較低營(yíng)銷(xiāo)成本的互聯(lián)網(wǎng)渠道反而成本較高。”基于此，楊澤云表示，當前的互聯(lián)網(wǎng)保險產(chǎn)品可能很多雖然規模具備，但難形成利潤。

那么，華貴人壽在內的中小險企該如何借互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)彎道超車(chē)盈利?楊澤云認為，較為理想的互聯(lián)網(wǎng)保險是公司將大數據、人工智能等保險科技應用于銷(xiāo)售環(huán)節，并滲透到產(chǎn)品設計、定價(jià)、營(yíng)銷(xiāo)、核保、承保、風(fēng)險控制、保險理賠等保險經(jīng)營(yíng)的各個(gè)環(huán)節，互聯(lián)網(wǎng)保險才能真正可持續地健康發(fā)展并實(shí)現盈利。但同時(shí)湯澤云也表示，這對于中小保險公司而言，初期投入不僅面臨資金和技術(shù)難題，也面臨人才瓶頸。(記者 陳婷婷 胡永新)

關(guān)鍵詞： 愛(ài)建集團 現金受讓 華貴人壽 四股東