為進(jìn)一步規范保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品的銷(xiāo)售行為，加強投資者適當性管理，切實(shí)保護投資者合法權益，12月20日，中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會(huì )(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“保險資管業(yè)協(xié)會(huì )”)發(fā)布了《保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資者適當性自律管理辦法(試行)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《適當性辦法》)，旨在全面規范產(chǎn)品銷(xiāo)售行為，推進(jìn)保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品的持續健康發(fā)展。

《適當性辦法》主要內容包括：一是壓實(shí)產(chǎn)品銷(xiāo)售的主體責任。產(chǎn)品銷(xiāo)售機構作為重要的參與主體，該辦法通過(guò)規范產(chǎn)品銷(xiāo)售機構資質(zhì)要求，明確其適當性行為準則，夯實(shí)其產(chǎn)品銷(xiāo)售的主體責任;同時(shí)，投資者應當在了解產(chǎn)品情況，聽(tīng)取產(chǎn)品銷(xiāo)售機構適當性匹配意見(jiàn)的基礎上，根據自身能力審慎決策，獨立承擔投資風(fēng)險。

二是完善合格投資者分類(lèi)標準?！哆m當性辦法》將合格投資者分為自然人合格投資者和非自然人合格投資者，產(chǎn)品銷(xiāo)售機構應當通過(guò)對自然人合格投資者進(jìn)行需求評估及承受能力測算，將其由低到高分為保守型、穩健型、平衡型、成長(cháng)型及進(jìn)取型，明確合格投資者等級分類(lèi)。

三是細化產(chǎn)品的風(fēng)險評價(jià)等級。借鑒銀行理財、公募基金等五級分類(lèi)方法，《適當性辦法》從產(chǎn)品投資方向、投資范圍、投資限制、風(fēng)控措施、估值方法及過(guò)往業(yè)績(jì)等方面入手，實(shí)現對產(chǎn)品風(fēng)險的識別、篩選，將產(chǎn)品風(fēng)險由低到高排序，形成低風(fēng)險、中低風(fēng)險、中等風(fēng)險、中高風(fēng)險及高風(fēng)險等五個(gè)類(lèi)別。

四是推進(jìn)產(chǎn)品銷(xiāo)售適當性匹配?！哆m當性辦法》明確適當性銷(xiāo)售原則，產(chǎn)品銷(xiāo)售機構應向投資者銷(xiāo)售與其風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔能力相適應的產(chǎn)品，不得向投資者銷(xiāo)售與其風(fēng)險承受能力不相匹配的產(chǎn)品。同時(shí)，根據投資者或者產(chǎn)品信息變化情況，調整投資者分類(lèi)、產(chǎn)品評級及適當性匹配意見(jiàn)。

五是明確適當性自律規范要求。協(xié)會(huì )依據法律法規和自律規則就投資者適當性進(jìn)行自律管理，通過(guò)制定行業(yè)標準、研究行業(yè)問(wèn)題、健全行業(yè)規范、提供教育培訓、強化溝通協(xié)調等方式，營(yíng)造良好環(huán)境，不斷提升適當性自律管理水平及質(zhì)效。同時(shí)，保險資管機構應接受自律管理，切實(shí)履行信息披露及報告義務(wù)。

保險資管業(yè)協(xié)會(huì )表示，下一步將根據監管規定及自律要求，一是做好保險資管產(chǎn)品銷(xiāo)售適當性自律管理工作，定期向監管部門(mén)匯報行業(yè)情況，積極配合規范市場(chǎng)秩序;二是加強合規科技建設與應用，通過(guò)保險資管產(chǎn)品銷(xiāo)售數據的采集、整合和分析，實(shí)現產(chǎn)品銷(xiāo)售全業(yè)務(wù)鏈條的監測與分析;三是充分發(fā)揮橋梁功能，加強行業(yè)培訓及交流，厚植投資者適當性管理文化。(記者 陳婷婷 胡永新)

關(guān)鍵詞： 保險資管業(yè)協(xié)會(huì ) 保險資產(chǎn) 管理產(chǎn)品 主體責任