中央定調，個(gè)人養老金提上日程。“要推動(dòng)發(fā)展適合中國國情、政府政策支持、個(gè)人自愿參加、市場(chǎng)化運營(yíng)的個(gè)人養老金，與基本養老保險、企業(yè)(職業(yè))年金相銜接，實(shí)現養老保險補充功能。”近日召開(kāi)的中央全面深化改革委員會(huì )第二十三次會(huì )議審議通過(guò)了《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養老金發(fā)展的意見(jiàn)》，信號不言而喻。而在“一家獨大”的第一支柱面臨可持續性的挑戰，第三支柱又面臨“叫好不叫座”的局面之下，個(gè)人賬戶(hù)制或許會(huì )成為個(gè)人養老金乃至養老保險第三支柱發(fā)展的關(guān)鍵突破口。

瞄準個(gè)人賬戶(hù)制

發(fā)展多層次、多支柱養老保險體系，是積極應對人口老齡化、實(shí)現養老保險制度可持續發(fā)展的重要舉措。會(huì )議強調，要完善制度設計，合理劃分國家、單位和個(gè)人的養老責任，為個(gè)人積累養老金提供制度保障。要嚴格監督管理，完善配套政策，抓緊明確實(shí)施辦法、財稅政策、金融產(chǎn)品規則等，讓老百姓看得明白、搞得懂、好操作，讓參與各方有章可循、制度運行可監測可檢驗。

據了解，當前，我國養老保險制度是一個(gè)“三支柱”體系。第一支柱為基本養老保險，第二支柱為企業(yè)年金和職業(yè)年金，第三支柱為個(gè)人儲蓄型養老保險和商業(yè)養老保險。而個(gè)人養老金則是第三支柱中的關(guān)鍵。

中央定調個(gè)人養老金，并不突然。今年2月，人力資源社會(huì )保障部副部長(cháng)游鈞就曾透露，個(gè)人養老金制度“正在緊鑼密鼓地推出”。8個(gè)月后的2021金融街論壇年會(huì )上，人力資源和社會(huì )保障部養老保險司司長(cháng)聶明雋再次提到，發(fā)展養老第三支柱主要是有兩個(gè)方面的任務(wù)，其中之一就是建立有稅收等政策支持的個(gè)人養老金制度。當時(shí)，聶明雋便提到了一個(gè)關(guān)鍵的信息：個(gè)人養老金擬采取個(gè)人賬戶(hù)制。

中國社會(huì )保險學(xué)會(huì )2018年度重點(diǎn)課題《建立中國特色第三支柱個(gè)人養老金制度研究》中曾介紹，“個(gè)人賬戶(hù)制”是政府鼓勵個(gè)人向專(zhuān)門(mén)的賬戶(hù)進(jìn)行繳費，個(gè)人根據自身風(fēng)險收益特征選擇相應的符合條件的養老金融產(chǎn)品進(jìn)行投資，以積累養老金資產(chǎn)的制度安排，并且將遵循個(gè)人主導、自愿參加，享受稅收優(yōu)惠制度三大原則。

在該制度下，稅收優(yōu)惠政策的主體是賬戶(hù)持有人，載體是賬戶(hù)，打破養老金產(chǎn)品的壁壘，使賬戶(hù)持有人可以用一個(gè)賬戶(hù)購買(mǎi)所有符合條件的金融產(chǎn)品，提高第三支柱的便利性和可及性。

對此，北京大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院風(fēng)險管理與保險學(xué)系副教授陳凱曾撰文指出，賬戶(hù)制的個(gè)人養老金可以結合個(gè)人在不同時(shí)期的風(fēng)險偏好，選擇不同風(fēng)險類(lèi)型的投資產(chǎn)品，豐富個(gè)人選擇，提升個(gè)人參與感。此外，賬戶(hù)制下投保人能夠更直觀(guān)地看到賬戶(hù)的變化，了解自己的退休養老收入，增強投保人對制度的信任。

“叫好不叫座”的第三支柱

個(gè)人賬戶(hù)制度有望以其靈活、直觀(guān)的優(yōu)勢調動(dòng)個(gè)人養老金的發(fā)展活力，但由此也反映出了背后一個(gè)關(guān)鍵的問(wèn)題：近年來(lái)，養老保險第三支柱的探索似乎并不如人意。

IPG中國首席經(jīng)濟學(xué)家柏文喜對北京商報記者分析稱(chēng)，我國的個(gè)人養老金發(fā)展已經(jīng)經(jīng)過(guò)多年探索，并分別建立了城鄉兩套獨立運行的體系，但依然屬于自愿而非強制性質(zhì)，還有大量人口目前處于空白狀態(tài)。

今年4月舉行的博鰲亞洲論壇2021年年會(huì )“迎接老齡化社會(huì )-養老金改革”分論壇上，銀保監會(huì )副主席肖遠企也表示，第三支柱是自愿的商業(yè)性體系，第三支柱的發(fā)展與國家的經(jīng)濟發(fā)展階段、老百姓金融消費習慣、預期壽命、老齡化和出生率都有關(guān)系。“但是目前，我國第三支柱的整體比例非常低。”肖遠企說(shuō)。

就2018年啟動(dòng)的個(gè)稅遞延型養老保險試點(diǎn)而言，根據人社部和銀保監會(huì )的統計數據，截至2020年末，試點(diǎn)地區參加個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養老保險的人數只有4.88萬(wàn)人，保費總額也僅有4億多元。從三年試點(diǎn)進(jìn)展來(lái)看，第三支柱養老保險產(chǎn)品“叫好不叫座”，發(fā)展速度遠低于市場(chǎng)預期。

“實(shí)際上，中國的儲蓄率非常高，而這些都可以算作養老金的一部分，但這些儲蓄多以短期為主，不具備養老特征。目前我們要做的，是把不具備養老特征的大量個(gè)人資金轉化為長(cháng)期的、有養老屬性的、有相對安全保障和一定收益的第三支柱養老產(chǎn)品。”肖遠企表示。

而聶明雋提到的另一任務(wù)，即規范發(fā)展個(gè)人商業(yè)養老金融產(chǎn)品。聶明雋指出，要按照市場(chǎng)規則運作和監管，在投資產(chǎn)品的選擇上，將符合規定的儲蓄存款、銀行理財、商業(yè)養老保險、公募基金等都作為個(gè)人養老金的產(chǎn)品，以利于參加人根據不同的偏好自主選擇，也為市場(chǎng)充分公平競爭創(chuàng )造良好的環(huán)境。

柏文喜表示，《意見(jiàn)》的通過(guò)，將在很大程度上豐富居民的養老選擇，對促進(jìn)個(gè)人養老金全覆蓋以及提升養老金保障能力與替代率產(chǎn)生積極影響，在解除老百姓養老負擔與顧慮的情況下，有力促進(jìn)當前消費與百姓生活質(zhì)量。

求解養老難題

“人口增速下降導致進(jìn)入勞動(dòng)年齡人口與養老金領(lǐng)取人口比例降低，不斷加大養老金代際更替壓力，同時(shí)，一些未充分就業(yè)和靈活就業(yè)人群的養老問(wèn)題也需要正視。”柏文喜對北京商報記者表示，這些客觀(guān)存在的問(wèn)題是我國推動(dòng)個(gè)人養老金發(fā)展的主要原因。

近年來(lái)，隨著(zhù)我國人口老齡化程度的加深，基本養老保險的可持續性也迎來(lái)了挑戰。今年5月，發(fā)布的第七次全國人口普查結果顯示，我國60歲及以上人口為26402萬(wàn)人，占18.7%。與2010年相比，60歲及以上人口的比重上升5.44個(gè)百分點(diǎn)。

早在2019年，人社部就曾提到，人口老齡化進(jìn)程加快，老年人口規模大，老齡化高峰持續長(cháng)等特征明顯，讓養老保險制度可持續運行面臨嚴峻挑戰。在此背景之下，“養老不能只靠基本養老保險”的結論也逐漸成為行業(yè)的共識。

“政府主導的基本養老保險重在?；?，個(gè)人結合實(shí)際情況積極參與第三支柱養老保險有助于提高養老質(zhì)量。”中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬告訴北京商報記者。

四川天府健康產(chǎn)業(yè)研究院首席專(zhuān)家孟立聯(lián)也向北京商報記者表示，個(gè)人養老金制度是多層次養老保障制度不可或缺的重要組成部分，建立個(gè)人養老金制度，有利于健全全生命周期理念，落實(shí)養老的個(gè)人責任，豐富養老資源。“中國存量老年人總體支付能力并不是很強，個(gè)人養老金制度既要照顧現實(shí)，更要著(zhù)力于新增老年人的需求。從一定意義上說(shuō)，個(gè)人養老金制度是著(zhù)眼于未來(lái)發(fā)展的。”孟立聯(lián)說(shuō)。

而著(zhù)眼未來(lái)的前提，則是個(gè)人與金融機構都應做出相應調整。“第三支柱養老保險是積累養老資產(chǎn)，而非簡(jiǎn)單的長(cháng)期儲蓄，”婁飛鵬指出，“個(gè)人需要從理念上由儲蓄養老轉變?yōu)橥顿Y養老，根據個(gè)人情況，既積極參與又量力而行，按照長(cháng)期投資思路提高這方面的積極性。從金融機構方面看，第三支柱養老保險不僅是資產(chǎn)的保值，更重要的是資產(chǎn)增值，要切實(shí)做好資產(chǎn)配置追求長(cháng)期投資收益。”(記者 陶鳳 實(shí)習記者 韋璐)

關(guān)鍵詞： 個(gè)人賬戶(hù)制 個(gè)人養老金 養老保險 第三支柱