海南銀行股權變更申請未獲監管核準。12月15日，海南銀保監局發(fā)布批復，因中國鐵路投資有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中國鐵投”)不符合規定，不予核準海南銀行股權變更申請。中國鐵投于去年6月因受讓上海華信國際集團股權入股海南銀行，而此次被否的股權系今年2月海南銀行第二大股東海馬財務(wù)有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“海馬財務(wù)”)轉讓。近兩年，海南銀行股東股權頻頻變更，除上述股權外，今年9月，“海航系”股東退出，海南省農墾投資控股集團有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“海墾控股集團”)增持，成為海南銀行第一大股東。乘海南自貿港發(fā)展的“東風(fēng)”，海南銀行也于去年透露上市愿景，目前上市進(jìn)程如何?如今股權變更“折戟”，又將產(chǎn)生什么影響?

央企股東增持被否

中國鐵投增持計劃遭監管否決。12月15日，海南銀保監局批復顯示，《海南銀行股份有限公司關(guān)于中國鐵投和海馬財務(wù)股權變更問(wèn)題的請示》已收悉。經(jīng)審核，中國鐵投不符合《中國銀保監會(huì )中資商業(yè)銀行行政許可事項實(shí)施辦法》第十二條的規定條件，決定不予核準海南銀行股權變更的申請。

對于被否具體原因，12月16日，北京商報記者從海南銀行處獲悉，因中國鐵投未能達到監管對于境內非金融機構作為中資商業(yè)銀行法人機構發(fā)起人最近3個(gè)會(huì )計年度連續盈利的要求，所以股權變更未能得到核準，后續股權變更進(jìn)展有消息會(huì )及時(shí)同步。

據了解，中國鐵投為中國國家鐵路集團直屬全資企業(yè)，承擔國鐵集團授權范圍內的國有資本運作和資產(chǎn)管理、鐵路資產(chǎn)資源開(kāi)發(fā)及金融保險服務(wù)等職能。受疫情影響，2020年中國鐵投凈利潤由正轉負，出現三年來(lái)首次虧損，2020年凈利潤為-18.84億元，直至今年3月，仍虧損1.14億元。

中國鐵投于去年6月，因受讓上海華信國際集團股權，入股海南銀行，持股比例12%，彼時(shí)為該行并列第二大股東;而此次被否的股權系今年2月海馬汽車(chē)旗下控股子公司、海南銀行第二大股東海馬財務(wù)轉讓。

今年2月，海馬汽車(chē)曾發(fā)布公告稱(chēng)，為進(jìn)一步聚焦汽車(chē)主業(yè)、優(yōu)化資源配置，海馬財務(wù)擬向中國鐵投出售其持有的海南銀行7%股權，轉讓價(jià)格為3.297億元。轉讓完成后，海馬財務(wù)在該行的持股占比將降至5%，中國鐵投則升至19%。根據海南銀行現有股權情況，若此次股權交易完成，中鐵投資將成為海南銀行并列第一大股東。

不過(guò)，該筆股權轉讓遲遲未見(jiàn)進(jìn)展。今年9月，海馬汽車(chē)還曾在回答投資者問(wèn)時(shí)提到：“海南銀行股權轉讓尚未交割，須待相關(guān)政府監管部門(mén)批準后方可實(shí)施。”

對于中國鐵投此次增持，東方金誠今年8月出具的信用評級報告還曾提到，隨著(zhù)中國鐵投的入駐，海南銀行治理水平和經(jīng)營(yíng)管理機制將得到進(jìn)一步完善。預計未來(lái)隨著(zhù)與中國鐵投合作力度加大以及海南省自貿港建設進(jìn)程逐步推進(jìn)，該行各項業(yè)務(wù)預計仍將保持快速發(fā)展。

股東股權頻頻變更

近兩年，海南銀行股東股權變更頻繁，除上述股權外，今年9月，“海航系”股東正式退出海南銀行。9月17日，海南銀保監局曾發(fā)布批復公告顯示，同意海墾控股集團受讓海航集團有限公司旗下企業(yè)海航國際旅游島開(kāi)發(fā)建設(集團)有限公司持有海南銀行的2.7億股股份。受讓后，海墾控股集團持有海南銀行5.7億股股份，占總股本的19%。

根據海南銀行2020年年報，海墾控股集團彼時(shí)為該行第四大股東，持股比例為10%，受讓后持股占比為19%，超過(guò)原第一大股東海南鹿回頭旅業(yè)投資有限公司持有的17%，躍升至海南銀行第一大股東。

值得一提的是，海墾控股集團與海南鹿回頭旅業(yè)投資有限公司為一致行動(dòng)人，實(shí)際控制人均為海南省國資委。相當于海南省國資委間接持有海南銀行36%的股權。

在金樂(lè )函數分析師廖鶴凱看來(lái)，“海航系”的退出，海南省國資委旗下子公司的增資對該行是利好，海航破產(chǎn)重整自顧不暇的情況下無(wú)法給海南銀行更多支持，給海南銀行留下了歷史包袱也需要時(shí)間解決。國資的入主，對于海南銀行來(lái)說(shuō)是打了一劑強心針，有很好的增強信心的作用。

中國(香港)金融衍生品投資研究院院長(cháng)王紅英也表示，“海航系”退出實(shí)際上有利于海南銀行結構優(yōu)化，此外，國資背景的企業(yè)增持，對于海南銀行法人治理結構、經(jīng)營(yíng)的穩定，都有比較重要的支撐作用。

而對于海南銀行頻繁的股權變更，廖鶴凱進(jìn)一步分析指出，前十大股東股權頻繁變更對于銀行而言意味著(zhù)管理層可能會(huì )出現不穩定的情況，如果是控股股東變動(dòng)則業(yè)務(wù)開(kāi)展會(huì )受到較大影響。不過(guò)從海南銀行目前的情況看，海南國資是實(shí)際控制人的情況下，其他股東的變化對其運營(yíng)影響有限，而隨著(zhù)海南區域經(jīng)濟的繁榮，海南銀行也迎來(lái)了其最好的發(fā)展時(shí)期。

意欲引境外戰投境外上市

事實(shí)上，海南銀行成立時(shí)間并不長(cháng)。海南銀行官網(wǎng)顯示，該行于2015年9月正式開(kāi)業(yè)，是海南唯一的省級法人商業(yè)銀行，注冊資本30億元。截至2020年末，海南銀行的資產(chǎn)總額為730.85億元。

營(yíng)收方面，2018年至2020年，海南銀行實(shí)現營(yíng)收9.68億元、9.46億元、12.63億元;實(shí)現凈利潤1.87億元、2.14億元、3.85億元。

成立時(shí)間雖不長(cháng)，但海南銀行卻已透露出上市計劃。在2020年9月的海南銀行發(fā)展五周年大會(huì )上，時(shí)任行長(cháng)朱德鐳表示，未來(lái)海南銀行一方面將加快國際化發(fā)展速度，積極引進(jìn)外資金融機構和外資企業(yè)股東壯大資本實(shí)力，提升國際化元素，力爭3年時(shí)間實(shí)現境外資本市場(chǎng)上市。

今年6月25日，海南銀行舉行股東大會(huì )，已升任董事長(cháng)的朱德鐳再提上市計劃，表示將積極把握海南自貿港發(fā)展機遇，加強與股東在業(yè)務(wù)創(chuàng )新、綜合化發(fā)展等方面合作，希望在增資擴股、上市融資等工作中得到股東支持。

如今海南銀行的上市籌備情況如何?海南銀行相關(guān)負責人表示，上市是該行5年戰略規劃中的一部分，因為自身實(shí)力還需要不斷的完善和擴大，目前暫時(shí)還未啟動(dòng)。

但海南銀行的初步愿景仍是在境外資本市場(chǎng)上市，“自貿港本身具備開(kāi)放屬性、國際化程度會(huì )比較高，境外上市對于我行參與國際化競爭更有利。”上述相關(guān)負責人說(shuō)道。

那么此次股權變更未監管核準對于海南銀行會(huì )產(chǎn)生什么影響?廖鶴凱表示，此次股權變更不予核準對海南銀行來(lái)說(shuō)意味著(zhù)既定多項發(fā)展規劃可能延后，不予核準后，后期股權變更依然有恢復的可能，但按照目前的情況看，需要較長(cháng)的時(shí)間才能達到監管要求。也就是說(shuō)，短期內海南銀行只能另謀出路，中國鐵投的合作規劃可以前置部分施行，人事安排、業(yè)務(wù)布局或將有所滯后。

海南銀行相關(guān)負責人也透露，股權后續會(huì )根據發(fā)展的需要進(jìn)一步調整，下一步會(huì )吸引具有國際背景的戰略投資者加入。

談及海南銀行未來(lái)發(fā)展的機遇與挑戰，廖鶴凱分析表示，海南銀行在謀求上市的進(jìn)程中最大的機遇就是區位大發(fā)展，海南作為我國大陸南端最大的經(jīng)濟特區、全球最大自貿港，迎來(lái)了百年難遇的發(fā)展契機，海南銀行御風(fēng)而行，前途可期。挑戰就是目前地產(chǎn)業(yè)務(wù)包袱很重，需要增強資本實(shí)力，時(shí)間換空間逐步化解房地產(chǎn)業(yè)務(wù)問(wèn)題。不過(guò)，這都是可以預見(jiàn)的困難，且都是可以隨著(zhù)發(fā)展一定可以解決的問(wèn)題，海南銀行更多的挑戰還是來(lái)自自身，股東結構調整還需時(shí)日，業(yè)務(wù)發(fā)展藍圖還在路上，提升自身機構治理水平，加強風(fēng)控體系建設，引入有全國甚至世界級視野的股東，打造海南銀行立足海南輻射全國面向世界的發(fā)展構想，乘風(fēng)而上，海南銀行有望成為獨具區域特點(diǎn)、有較大影響力的銀行。(記者 孟凡霞 李海顏)

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